>> 國信證券-星網(wǎng)銳捷（002396）靜水流深的ICT方案供應商-170710
| 上傳日期： |
2017/7/10 |
大?。?/td>
| 1181KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
|
| 評級： |
增持 |
作者： |
程成 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
|
|
亞太區(qū)瘦客戶機龍頭，智能POS或將成為新的發(fā)力點
子公司升騰資訊是亞太區(qū)瘦客戶機市場龍頭企業(yè)，15年市占率達到46%。在移動支付市場迅猛發(fā)展的促進下，智能POS終端迎來高速發(fā)展期，將成為升騰資訊最重要的增長引擎。截至2016年底，升騰資訊累計銷售的POS終端超過750萬臺，其中智能POS和電話POS銷量業(yè)內遙遙領先。
國內最大KTV行業(yè)解決方案商之一，覆蓋40多個國家和地區(qū)
子公司星網(wǎng)視易連續(xù)9年在中國KTV聯(lián)網(wǎng)娛樂平臺市場占有率第一，覆蓋40多個國家和地區(qū)，產(chǎn)品應用在6萬多家娛樂場所，1.4萬家聯(lián)網(wǎng)KTV，K米app用戶超過6000萬。近年來，隨著唱吧、多唱K吧等迷你KTV產(chǎn)品的風靡發(fā)展，或將打開星網(wǎng)視易新的成長空間。
看好公司在各個細分領域的發(fā)展，首次覆蓋給予“增持”評級
預計公司17-19年營業(yè)收入分別為71.80/91.52/117.69億元，凈利潤分別為3.79/4.46/5.30億元，攤薄前當前股價對應的PE為28/24/20倍（若考慮本次收購升騰資訊和星網(wǎng)視易少數(shù)股東權益后，17-19年備考凈利潤分別為4.51/5.38/6.47億元，攤薄后當前股價對應的PE為26/21/18倍），首次覆蓋，給予“增持”評級。
|
|
