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該產(chǎn)線設(shè)計(jì)產(chǎn)能為每月4.8 萬片玻璃基板（玻璃基板尺寸1850mm×1500mm），定位高端手機(jī)顯示及新興移動(dòng)顯示等產(chǎn)品。
    2、我們認(rèn)為，公司2014、2015 年智能手機(jī)、平板電腦面板連續(xù)兩年市場占率全球第一，已成為全球領(lǐng)先的半導(dǎo)體顯示技術(shù)、產(chǎn)品與服務(wù)提供商。隨著成都6 代全柔性AMOLED 生產(chǎn)線量產(chǎn)，公司將再次保持國內(nèi)行業(yè)內(nèi)絕對領(lǐng)先地位。
    全球OLED 產(chǎn)能不足，AMOLED 量產(chǎn)將為公司帶來豐厚利潤
    1、今年4 月，蘋果與三星簽署約合90 億美元的小尺寸AMOLED 面板供貨協(xié)議，三星2017 年將向蘋果供應(yīng)7000 萬塊至9200 萬塊小尺寸AMOLED 面板。對于年銷量2.1 億部手機(jī)的蘋果而言，這一訂單顯然無法滿足需求。
    2、我們認(rèn)為，目前韓國三星占據(jù)了全球移動(dòng)設(shè)備OLED 市場95%以上的份額，其產(chǎn)能主要用于自給和蘋果使用，全球OLED 產(chǎn)能呈嚴(yán)重不足狀態(tài)。預(yù)計(jì)公司AMOLED 的量產(chǎn)一方面將打破三星壟斷，另一方面將為公司帶來豐厚利潤。
    三、盈利預(yù)測與投資建議
    公司作為國內(nèi)面板行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者，隨著第六代柔性AMOLED 線量產(chǎn)出貨，公司將成為“OLED 國產(chǎn)化”受益者。預(yù)計(jì)公司2017~2019 年EPS 分別為0.22 元、0.27元、0.40 元，基于公司業(yè)績增長的彈性，給予公司2017 年20~25 倍PE，未來12個(gè)月合理估值4.40~5.50 元，首次評級(jí)，給予公司“強(qiáng)烈推薦”評級(jí)。
    四、風(fēng)險(xiǎn)提示：
    1、宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)下行；2、OLED 量產(chǎn)不及預(yù)期。