>> 國信證券-東方國信（300166）深化“大數(shù)據(jù)+”，云業(yè)務(wù)快速增長-170829
| 上傳日期： |
2017/8/29 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
高耀華，何立中 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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沐行業(yè)春風，深化“大數(shù)據(jù)+”戰(zhàn)略
公司依托大數(shù)據(jù)核心技術(shù)，圍繞“大數(shù)據(jù)+行業(yè)”的戰(zhàn)略，成功服務(wù)于通信、金融、智慧城市、智慧旅游、醫(yī)療、公共安全、媒體、工、農(nóng)等行業(yè)務(wù)，形成了跨行業(yè)、全產(chǎn)業(yè)鏈布局，作為行業(yè)龍頭，面臨良好的發(fā)展機遇。
投資收益增長728.73%營業(yè)利潤增加83.04%
2017H1 公司銷售費用同比增加33.17%，主要原因是銷售規(guī)模增長；管理費用增加25.67%，主要原因是業(yè)務(wù)增長，研發(fā)投入、職工薪酬、無形資產(chǎn)攤銷等費用增加；財務(wù)費用減少7.23%，主要是借款減少。研發(fā)投入1189.53 萬元，增加80.82%，主要因為募投的研發(fā)項目投入增加，實現(xiàn)新增軟件著作權(quán)32項，公司新增專利申請權(quán)4 項。報告期公司實現(xiàn)投資收益2117.27 萬元，同比增長728.73%；營業(yè)利潤1.21 億元，同比增加83.04%。
盈利預(yù)測與投資建議
我們預(yù)計2017~2019 年營業(yè)收入分別為17.37/23.73/30.34 億元，分別同比增長36%/36.6%/27.9%。2017~2019 年凈利潤分別為4.57/5.87/7.36 億元，分別同比增長39.4%/28.4%/25.4%。2017~2019 年每股收益0.44/0.56/0.70 元，對應(yīng)市盈率分別為34.1/26.5/21.2 倍。給予增持評級。
投資風險
大數(shù)據(jù)行業(yè)競爭激烈，技術(shù)更新加快。
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