>> 廣發(fā)證券-魚躍醫(yī)療（002223）三季度業(yè)績基本符合預期，電商業(yè)務帶動整體增長-171023
| 上傳日期： |
2017/10/23 |
大小： |
641KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
馬帥，羅佳榮 |
| 下載權限： |
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報告期公司銷售費用及應收賬款均有所增長分別增長109%、101%，同比增長加快系中優(yōu)醫(yī)藥并表所致。
盈利預測與投資評級
公司為國內(nèi)平臺型家用醫(yī)療器械龍頭，近年來亦不斷豐富自身醫(yī)院端渠道及品類，電商渠道銷售亦快速放量。預計17-19 年的EPS 為0.63/0.80/1.00 元，10 月22 日收盤價對應PE 為35/27/22 倍，維持“買入”評級。
風險提示
外延整合進度不及預期；傳統(tǒng)線下銷售存在放緩的可能性。
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