久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

維持公司2017－2019 年EPS預(yù)測(cè)0.49/ 0.56/ 0.67 元，考慮到A 股精準(zhǔn)醫(yī)療板塊估值中樞下移，參考可比公司下調(diào)目標(biāo)價(jià)至19.6 元，對(duì)應(yīng)2018PE35X，維持增持評(píng)級(jí)。
    內(nèi)生主業(yè)持續(xù)恢復(fù)，新標(biāo)執(zhí)行有望提速。預(yù)計(jì)公司對(duì)比劑主業(yè)實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)快速增長(zhǎng)，各省新標(biāo)執(zhí)行進(jìn)度略低于預(yù)期，未來升級(jí)品種碘帕醇、碘克沙醇定價(jià)更高、盈利能力更強(qiáng)，預(yù)計(jì)后續(xù)隨新標(biāo)進(jìn)入執(zhí)行期有望放量增長(zhǎng)，有力拉動(dòng)公司內(nèi)生增長(zhǎng)進(jìn)一步提速；中藥抗焦慮品種九味鎮(zhèn)心受益醫(yī)保目錄調(diào)整，增長(zhǎng)30%+，趨勢(shì)有望延續(xù)；降糖類產(chǎn)品受兩票制影響有所下滑，一致性評(píng)價(jià)工作有序推進(jìn)。
    投資收益逐步顯現(xiàn)，外延戰(zhàn)略漸入收獲期。參股公司世和基因（持股比例21.4%）、芝友醫(yī)療均（持股比例25%）業(yè)務(wù)突飛猛進(jìn)，成長(zhǎng)為各自領(lǐng)域龍頭公司，2017 前三季度均實(shí)現(xiàn)盈利，上市公司實(shí)現(xiàn)投資收益301.26萬元，同比增加270.51%，預(yù)計(jì)后續(xù)盈利能力進(jìn)一步增強(qiáng)，投資收益有望逐季度增加，帶來新的增長(zhǎng)點(diǎn)。公司已打通從腫瘤影像學(xué)檢測(cè)到分子病理學(xué)檢測(cè)、到腫瘤靶向用藥的腫瘤診斷治療一體化產(chǎn)業(yè)鏈，預(yù)計(jì)外延戰(zhàn)略有望提速。
    催化劑：公司業(yè)績(jī)超市場(chǎng)預(yù)期。
    風(fēng)險(xiǎn)提示：招標(biāo)價(jià)格進(jìn)一步下降；外延整合不達(dá)預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。