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    點(diǎn)評(píng)：
    1）業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)符合預(yù)期，三季度利潤(rùn)增長(zhǎng)強(qiáng)勁。公司三季度單季收入36.36 億，同比增長(zhǎng)28.48%；凈利潤(rùn)2.31 億，同比增長(zhǎng)56.98%，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)強(qiáng)勁。產(chǎn)品堅(jiān)持走高端化路線，通過國(guó)內(nèi)外擴(kuò)張不斷獲得高端客戶資源，公司國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)發(fā)展相對(duì)平穩(wěn)。收購(gòu)的寧波勞倫斯和安通林股權(quán)增持直接增厚公司利潤(rùn)。隨著經(jīng)營(yíng)情況好轉(zhuǎn)和客戶大額補(bǔ)貼，德國(guó)華翔業(yè)績(jī)不斷得到改善。
    2）參與收購(gòu)尼桑電池，布局新能源探索汽車電池包解決方案。公司于9 月29 日公告，寧波華翔計(jì)劃出資不超過1 億美元份額，參與尼桑動(dòng)力電池并購(gòu)項(xiàng)目，也可選擇于該項(xiàng)目交割后溢價(jià)參與。寧波華翔與金沙江資本、GSRcapitaladvisors 設(shè)立合資公司，寧波華翔擬出資1 億元人民幣獲得合資公司30%股權(quán)，合資公司占擬設(shè)立的AESC（中國(guó)）30%，出資要求AESC（中國(guó)）獨(dú)家獲得AESC 電池技術(shù)在華落地的權(quán)利。公司布局新能源車相關(guān)業(yè)務(wù)，積極探索專業(yè)的汽車電池包解決方案。
    3）增發(fā)獲證監(jiān)會(huì)批文，募集資金助力公司業(yè)務(wù)發(fā)展。公司10月21 日公告，增發(fā)獲得證監(jiān)會(huì)增發(fā)批文，此次增發(fā)將輕量化、智能化作為重點(diǎn)發(fā)展方向，使公司未來核心和重要業(yè)務(wù)發(fā)展更進(jìn)一步，促進(jìn)公司業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型升級(jí)。
    4）出售閑置資產(chǎn)，增厚現(xiàn)金流。上海大眾聯(lián)翔為公司閑置資產(chǎn)，公司擬以2863.91 萬元的價(jià)格將其出售給關(guān)聯(lián)公司，此次出售將優(yōu)化公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，集中主營(yíng)業(yè)務(wù)。
    5）盈利預(yù)測(cè)：我們預(yù)計(jì)公司2017 年、2018 年歸母凈利潤(rùn)分別為8.68 億、11.2 億，對(duì)應(yīng)估值為15.8X、12.3X。
    6）風(fēng)險(xiǎn)提示：尼桑項(xiàng)目進(jìn)展不及預(yù)期；增發(fā)項(xiàng)目進(jìn)展不及預(yù)期。