>> 國泰君安-廣電運(yùn)通(002152)邊際變化持續(xù)向好,信義科技斬獲大單-180311
| 上傳日期： |
2018/3/12 |
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來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
楊墨 |
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事件：
公司發(fā)布公告，旗下控股企業(yè)信義科技中標(biāo)“深圳市公安局南山分局南山區(qū)平安城市一類點(diǎn)高清視頻監(jiān)控項目”設(shè)備采購項目，金額約2億元。
評論：
AI+安防大單落地，維持增持評級。此次2 億平安城市訂單落地再次印證了信義科技強(qiáng)勁的拿單實力，我們依然看好公司強(qiáng)大執(zhí)行力以及AI 轉(zhuǎn)型前景。維持公司17-19 年EPS 分別為0.45 元、0.52 元和0.58元，維持目標(biāo)價10.4 元，維持增持評級。
斬獲安防大單，協(xié)同性得以體現(xiàn)。此次中標(biāo)項目將是人臉識別等AI技術(shù)在平安城市建設(shè)中的規(guī)?；瘧?yīng)用，為后續(xù)訂單持續(xù)落地打下基礎(chǔ)。并購信義科技是公司發(fā)展智能公共安全產(chǎn)業(yè)的重要戰(zhàn)略舉措，通過整合信義的行業(yè)應(yīng)用場景、項目實施能力，大力拓展“人工智能+安防”領(lǐng)域，為公司業(yè)績長期增長注入全新動能。
信義拿單實力強(qiáng)勁，將顯著受益平安城市建設(shè)需求快速釋放。信義科技在大型治安防控建設(shè)項目方面具有豐富經(jīng)驗，此前其曾中標(biāo)總建設(shè)金額超5.5 億元的深圳龍崗雪亮工程一至四期，其中2017 年中標(biāo)的第四期項目金額達(dá)1.79 億元。隨著國內(nèi)雪亮工程等安防項目落地加速，我們看好信義科技未來持續(xù)的拿單能力。
超強(qiáng)執(zhí)行力推動AI 賦能，三步棋已落定。在收購信義科技85%股權(quán)之后，公司在“AI+”方向再出兩步重棋：成立人工智能研究院，并聘任Aibee 創(chuàng)始人兼CEO 林元慶博士為院長，后者曾擔(dān)任深度學(xué)習(xí)實驗室（IDL）主任；擬收購中科江南，強(qiáng)化AI+金融布局。公司賬上現(xiàn)金充足，轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略明確，未來仍有持續(xù)外延預(yù)期。
風(fēng)險提示：ATM 行業(yè)繼續(xù)下滑風(fēng)險，并購武裝押運(yùn)公司進(jìn)度不及預(yù)期風(fēng)險，人工智能方向拓展不及預(yù)期風(fēng)險。
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