>> 中信建投-藍色光標（300058）轉(zhuǎn)型數(shù)據(jù)科技公司，為企業(yè)打造用戶賦能服務(wù)平臺-180416
| 上傳日期： |
2018/4/16 |
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| 格式： |
pdf 共43頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
武超則 |
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在全球化方面，先后收購了全球領(lǐng)先的創(chuàng)意設(shè)計廣告和營銷公司FUSEProject、WAVS、Metta 及Vision7 等。在數(shù)字化方面，公司收購了移動營銷公司多盟和億動、捷豹數(shù)據(jù)等數(shù)據(jù)分析領(lǐng)域公司強化公司的技術(shù)壁壘和企業(yè)服務(wù)能力。
目前公司已由傳統(tǒng)營銷公司轉(zhuǎn)型為數(shù)據(jù)科技公司。2012 年，藍色光標確立了“數(shù)字化”的發(fā)展戰(zhàn)略；2015 年，收購移動廣告公司多盟與億動； 2016 年以來，公司又陸續(xù)孵化出CRM 業(yè)務(wù)、自媒體智能投放業(yè)務(wù)、Data+精準用戶畫像投放等一系列數(shù)據(jù)科技產(chǎn)品。公司基于數(shù)據(jù)科技的業(yè)務(wù)收入占比已超過80%，超過20%的創(chuàng)意已實現(xiàn)由自主研發(fā)的智能服務(wù)機器人完成，智慧經(jīng)營服務(wù)平臺已初步成形。2018 年，考拉科技成為公司第一大股東，同時公司投資金融科技公司深圳眾贏，和拉卡拉成立大數(shù)據(jù)研究中心，打通社交數(shù)據(jù)和金融數(shù)據(jù)的互補組合。
未來將以藍標云為核心，依托數(shù)據(jù)、流量和算法獲取C 端用戶信息、深度挖掘和運營客戶價值。在數(shù)據(jù)資源層面，公司擁有3 億中產(chǎn)用戶庫，同時拓展了金融類數(shù)據(jù)。在流量方面，擁有多盟移動互聯(lián)網(wǎng)資源和拉卡拉金融平臺入口。未來，公司將實現(xiàn)藍標云的建設(shè)，完善智慧廣告、智慧金融、智慧電商算法優(yōu)化；實現(xiàn)對用戶畫像、流量獲取、交易撮合以及用戶價值的挖掘。
盈利預(yù)測及投資建議
預(yù)計公司2017E、2018E、2019E營業(yè)收入分別為152.76億、190.95億、234.86億，歸母凈利潤分別為2.41億、6.06億、8.13億，對應(yīng)EPS分別為0.11元、0.28元、0.37元，對應(yīng)PE分別為69.3X、27.2X、20.3X，給予"買入"評級。
風險分析
行業(yè)增速放緩；行業(yè)政策性風險；商譽減值風險。
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