>> 興業(yè)證券-康緣藥業(yè)(600557)熱毒寧提速，一季報業(yè)績實現(xiàn)回升-180501
| 上傳日期： |
2018/5/1 |
大?。?/td>
| 552KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
|
| 評級： |
審慎增持 |
作者： |
徐佳熹 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
核心品種熱毒寧在科室和空白醫(yī)院拓展下，疊加一季度流感帶來的銷量提升，全年有望實現(xiàn)小幅增長；重磅品種銀杏二萜內(nèi)酯進(jìn)入新版醫(yī)保目錄后逐漸進(jìn)入快速放量階段。在營銷改革成果逐步體現(xiàn)的情況下，口服制劑線也有望實現(xiàn)高于行業(yè)平均水平的較快增長。我們預(yù)計公司2018-2020年EPS分別為0.67、0.76、0.87元，2018年4月27日股價對應(yīng)估值為20、17、15倍，繼續(xù)維持"審慎增持"評級。
風(fēng)險提示：新進(jìn)醫(yī)保品種放量低于預(yù)期，熱毒寧增長低于預(yù)期，銷售費用增長超預(yù)期
|
|
