>> 廣發(fā)證券-石基信息(002153)與Oracle續(xù)簽協(xié)議,有助于轉型期穩(wěn)定-180603
| 上傳日期： |
2018/6/3 |
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| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
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| 評級： |
謹慎增持 |
作者： |
劉雪峰，鄭楠 |
| 下載權限： |
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2015 年12 月，由于Micros 被Oracle 全資收購，石基于2015 年12 月與Oracle 簽署《技術許可與代理協(xié)議-第六次修訂》，有效期至2018 年5 月，公司也在第六次修訂協(xié)議簽署后成為ORACLE 公司的鉑金級合作伙伴(2016 年變更為黃金級合作伙伴)。
續(xù)簽協(xié)議有助于相關業(yè)務穩(wěn)定，公司正處轉型關鍵期
本次續(xù)簽協(xié)議除修訂合作期限外未對原協(xié)議的合作內(nèi)容作出其他實質(zhì)性變更，這將意味著合同期內(nèi)公司將繼續(xù)與ORACLE 公司開展平穩(wěn)合作，公司在國內(nèi)的高星級酒店業(yè)務相關實施、運維服務收入將維持穩(wěn)定。石基信息已經(jīng)成為中國最大的酒店、餐飲、零售信息系統(tǒng)解決方案提供商，目前正向數(shù)據(jù)驅動的應用服務平臺運營商轉型，公司與Oracle 建立的緊密但不制約、融洽但不束縛的合作關系將繼續(xù)維持，本次續(xù)簽也有助于公司轉型期的穩(wěn)定。公司正積極布局、投入下一代云PMS 產(chǎn)品研發(fā)和推廣，隨著全球大型酒店集團PMS 系統(tǒng)逐步向云PMS 遷移，公司通過打造自主的云PMS 解決方案積極投入到全球云PMS 市場的競爭之中。預計公司2018年EPS 為0.46 元/股，按最新收盤價計算未來三年對應PE 分別為62、51、42 倍，公司作為細分領域龍頭廠商，基于自身數(shù)據(jù)優(yōu)勢積極謀求向平臺型服務商轉型，看好公司中長期價值，維持“謹慎增持”評級。
風險提示
與阿里合作進展存不確定性；酒店等下游行業(yè)景氣度持續(xù)低迷的風險；未來數(shù)據(jù)為核心的平臺模式尚處探索期。
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