>> 方正證券-璞泰來（603659）積極布局濕法產(chǎn)能，協(xié)同優(yōu)勢發(fā)展隔膜業(yè)務(wù)-180703
| 上傳日期： |
2018/7/4 |
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作者： |
申建國 |
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溧陽月泉注冊資本為30,000 萬元；其中，璞泰來直接持有88.28%，璞泰來全資子公司香港安勝持有11.72%。
溧陽月泉此前與璞泰來為聯(lián)營企業(yè)關(guān)系，收購前璞泰來合計持有溧陽月泉33.33%股權(quán)；
1、 溧陽月泉為一家集鋰電池隔膜研發(fā)、生產(chǎn)、銷售于一體的新能源企業(yè)，其全資子公司上海月泉管理團隊是國內(nèi)最早從事濕法隔膜生產(chǎn)的團隊之一，主要成員是日本專家，主導(dǎo)技術(shù)生產(chǎn)等環(huán)節(jié)，在濕法隔膜制造領(lǐng)域已有20 多年經(jīng)驗，積累深厚；
2、 溧陽月泉當(dāng)前兩條濕法產(chǎn)線，規(guī)劃產(chǎn)能較大，配套消費及動力電池，目前產(chǎn)品達到8μm 以下，且已經(jīng)送樣大客戶，未來有望批量供應(yīng)；
3、 溧陽月泉工藝技術(shù)積累深厚，未來與公司隔膜涂覆、凹版涂布設(shè)備、涂覆材料等技術(shù)增強協(xié)同，將致力于為客戶提供更全方位、更完善的解決方案。
業(yè)績預(yù)測：
我們預(yù)計公司2018-2020 年實現(xiàn)凈利分別為6.55、9.55、13.25億元，EPS 分別為1.51、2.21、3.06 元，PE 分別為43、30、21X。
風(fēng)險提示：
行業(yè)發(fā)展不及預(yù)期，公司業(yè)務(wù)拓展不及預(yù)期；
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