>> 興業(yè)證券-迪安診斷（300244）點評：牽手美國Agena，持續(xù)發(fā)展基因檢測業(yè)務-180710
| 上傳日期： |
2018/7/10 |
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| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
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| 評級： |
審慎增持 |
作者： |
孫媛媛，徐佳熹 |
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迪安診斷目前有38家連鎖化檢測實驗室，遍布全國各地，已為超過1.5萬家醫(yī)療機構提供過服務。公司檢測業(yè)務主要承載于質譜和NGS兩大核心技術平臺，目前選用Agena公司的MassARRAY系統(tǒng)作為質譜測試的指定平臺，協(xié)助MassARRAY核酸質譜儀器和試劑的中國本土化注冊、生產與標準制定，可以掌握行業(yè)話語權，引領行業(yè)發(fā)展方向，同時有力推廣Agena公司DNA基因檢測應用和產品在中國的應用。
引進高效率、低成本檢測平臺，鞏固公司基因檢測技術領先地位。MassARRAY系統(tǒng)以質譜儀技術為基礎，對基因位點突變、CNV拷貝數(shù)變異的進行分析，具有高精準度、高靈敏度、通量靈活、簡便快速、低成本等優(yōu)勢。引進該系統(tǒng)，可滿足迪安診斷大規(guī)模檢測模式下高通量、高精準、低成本的要求，進一步鞏固迪安診斷在國內基因檢測的技術領先地位，其高效率的分析模式可支撐公司商業(yè)模式的成功推廣。
兩大核心平臺實現(xiàn)先進技術引進，助力公司發(fā)展模式轉型升級。除本次在質譜平臺與Agena公司展開合作，NGS平臺已與FMI和羅氏達成合作協(xié)議，至此，公司質譜和NGS兩大核心技術平臺均實現(xiàn)國外先進技術的引進。受益于新技術驅動，迪安診斷大力布局以基因檢測為核心的高端精準檢驗業(yè)務，整體特檢能力得到持續(xù)加強，成為國內精準醫(yī)學領先企業(yè)。
盈利預測與評級：受益于分級診療等政策，第三方醫(yī)學診斷服務迎來發(fā)展機遇，作為國內規(guī)模最大的體外診斷整體解決方案供應商，公司在行業(yè)實現(xiàn)全產業(yè)鏈布局，優(yōu)勢明顯。我們調整了公司盈利預測，預計公司2018-2020 的EPS 分別為0.82、1.04、1.29元，對應2018年7月9日股價的PE 分別為22.8X、18.1X、14.6X，繼續(xù)維持"審慎增持"評級。
風險提示：公司內生增長緩慢，新業(yè)務拓展不及預期。
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