>> 興業(yè)證券-海利得(002206)經(jīng)營持續(xù)向好，新增產(chǎn)能提供持續(xù)增長動力-180807
| 上傳日期： |
2018/8/7 |
大小： |
586KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
|
| 評級： |
買入 |
作者： |
徐留明 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
公司同時預(yù)計2018 年1-9 月歸屬于上市公司股東的凈利潤變動區(qū)間為2.57-3.08 億元，同比增長0.00%-20.00%。公司同時公告，擬以1,223,028,645為基數(shù)，向全體股東每10 股派發(fā)現(xiàn)金紅利2 元（含稅）。
維持“買入”評級。海利得2018 年上半年業(yè)績與去年同期相比實現(xiàn)較快增長，主要由于公司滌綸工業(yè)長絲及簾子布生產(chǎn)線產(chǎn)能逐步釋放，差異化產(chǎn)品銷量穩(wěn)步上升，且普通絲在原材料價格上漲和需求提振下價格有所上漲，加之石塑地板推廣順利，推進(jìn)營收同比上漲，帶動公司業(yè)績增長。
海利得是我國滌綸工業(yè)絲領(lǐng)先企業(yè)，并逐步將業(yè)務(wù)延伸至輪胎簾子布和石塑地板領(lǐng)域。公司積極推進(jìn)產(chǎn)品差異化戰(zhàn)略，后期在差異化產(chǎn)品銷量提升及未來產(chǎn)能不斷擴張的基礎(chǔ)上，公司業(yè)績可望持續(xù)較快增長。公司2018年2 萬噸車用絲新產(chǎn)能投產(chǎn)后穩(wěn)步放量，另有1.5 萬噸簾子布及20 萬噸聚酯切片產(chǎn)能將逐步投產(chǎn)，加之石塑地板在海內(nèi)外市場銷售推廣等，為公司更長期的增長提供持續(xù)動力。以最新股本計，我們維持2018-2020 年EPS 分別為0.33、0.42、0.49 元的盈利預(yù)測，維持“買入”的投資評級。
風(fēng)險提示：新增產(chǎn)能釋放不及預(yù)期風(fēng)險；新產(chǎn)能產(chǎn)品銷售不及預(yù)期的風(fēng)險。
|
|
