>> 廣發(fā)證券-辰安科技(300523)立足公共安全，成長路徑清晰-180827
| 上傳日期： |
2018/8/27 |
大小： |
2596KB |
| 格式： |
pdf 共38頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
劉雪峰 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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在手訂單25.27 億元，保障近兩年業(yè)績
截止2017 年年報，公司公開信息可查訂單尚有25.27 億元未確認(rèn)收入（包括未完工和完工未驗收的訂單），其中，應(yīng)急平臺、城市安全、海外公共安全業(yè)務(wù)訂單分別為1.62、7.72、15.93 億元，大部分將于2019 年底前確認(rèn)收入，保障近兩年業(yè)績。
預(yù)計2018-2020 年 EPS 分別為1.55 元/股、2.18 元/股、2.81 元/股
公司在應(yīng)急平臺領(lǐng)域競爭優(yōu)勢有望保持，海外業(yè)務(wù)、城市安全業(yè)務(wù)在手訂單充裕，有望拉動業(yè)績快速增長，消防云業(yè)務(wù)有望打開新成長空間。預(yù)計2018-2020 年EPS 分別為1.55 元/股、2.18 元/股、2.81 元/股，按最新收盤價計算對應(yīng)PE 分別為42、30、23 倍，予以“買入”評級。
風(fēng)險提示
應(yīng)急辦以外各部門應(yīng)急平臺市場拓展情況存在不確定性；海外公共安全、城市安全業(yè)務(wù)訂單獲取存在不確定性；存在海外項目延期的風(fēng)險。
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