>> 興業(yè)證券-欣旺達(300207)三季度指引樂觀，全年保持高增長-180830
| 上傳日期： |
2018/8/30 |
大小： |
558KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
|
| 評級： |
審慎增持 |
作者： |
劉亮 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
公司給的2018 年三季報歸母凈利潤指引為3.78 億元-4.69 億元，同比增長25%-55%。其中公司2018Q3 歸母凈利潤范圍為1.81 億元-2.17 億元，即同比增長50%-80%，中樞為增長65%。公司預(yù)計前三季度非經(jīng)常損益對凈利潤的影響金額約6000 萬元。
動力電池取得實質(zhì)進展，已經(jīng)獲得批量訂單。2018 年上半年公司動力電池業(yè)務(wù)在市場開拓、研發(fā)、生產(chǎn)能力建設(shè)、申報國家項目等方面取得了突破，已得到國內(nèi)外多家知名新能源車企的認(rèn)同。在多個新車型上與客戶建立電池系統(tǒng)的聯(lián)合同步開發(fā)機制，其中動力電芯生產(chǎn)線已正式投產(chǎn)，綜合性能處于行業(yè)領(lǐng)先水平，并且已經(jīng)接到客戶批量訂單。
國內(nèi)優(yōu)質(zhì)消費鋰電PACK 廠，長期布局動力鋰電業(yè)務(wù)，維持“審慎增持”評級。公司營收體量增長較快，關(guān)注2018 年業(yè)績彈性，筆電和智能硬件業(yè)務(wù)為重要增長點，進入高速成長期。動力鋰電全面布局，技術(shù)與產(chǎn)品取得實質(zhì)進展，動力電芯投產(chǎn)在即。調(diào)整盈利預(yù)測，預(yù)計公司2018~2020 年凈利潤分別為7.09、10.08、11.37 億元，對應(yīng)2018/8/29 股價PE 估值為19.5、13.8、12.2 倍，維持“審慎增持”評級。
風(fēng)險提示：行業(yè)競爭加劇、終端需求放緩、新能源政策轉(zhuǎn)向
|
|
