>> 興業(yè)證券-浙江龍盛（600352）2018年中報點(diǎn)評：染料漲價、中間體量價齊升，業(yè)績同比大幅增長-180902
| 上傳日期： |
2018/9/2 |
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| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
莊偉彬，徐留明 |
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公司預(yù)計 2018 年 1-9 月實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤 30 億元到 32億元，同比增長 60.23%到 70.91%。
維持“買入”評級。浙江龍盛 2018 年上半年業(yè)績同比大幅增長，主要由于染料價格上漲、中間體量價齊升，染料和中間體業(yè)務(wù)盈利能力顯著提升。浙江龍盛作為全球染料龍頭企業(yè)，依托領(lǐng)先的環(huán)保技術(shù)處理能力，建立起完善的染料一體化產(chǎn)業(yè)鏈，且通過收購德司達(dá)及開發(fā)其他特殊化學(xué)品，公司正逐步邁向“世界級特殊化學(xué)品生產(chǎn)服務(wù)商”。在環(huán)保日趨嚴(yán)格的大背景下，染料行業(yè)景氣度有望回升，公司競爭優(yōu)勢有望進(jìn)一步凸顯。公司收購上海核心區(qū)域大體量優(yōu)質(zhì)地塊，當(dāng)前一線城市核心區(qū)域土地資源日益緊缺，相關(guān)資產(chǎn)升值空間巨大，房地產(chǎn)業(yè)務(wù)未來有望為公司貢獻(xiàn)巨大業(yè)績。我們上調(diào) 2018-2020 年 EPS 分別至 1.30、1.35、1.52 元，維持“買入”評級。
風(fēng)險提示：染料行業(yè)競爭加劇風(fēng)險，房地產(chǎn)項(xiàng)目進(jìn)展不及預(yù)期風(fēng)險
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