久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

受益煤價(jià)回升帶來的下游煤炭企業(yè)報(bào)表修復(fù)，煤機(jī)投資回暖，公司上半年業(yè)績(jī)進(jìn)入高速增長(zhǎng)期?？紤]17年結(jié)算力度低于預(yù)期，下調(diào)18-19年盈利預(yù)測(cè)至12.39億（原值15.54億）、15.40億（原值20.07億），新增2020年盈利預(yù)測(cè)18.57億，對(duì)應(yīng)EPS分別為0.30、0.37、0.45元，下調(diào)目標(biāo)價(jià)格至6.00元，維持增持評(píng)級(jí)。
        上半年業(yè)績(jī)進(jìn)入高速增長(zhǎng)期，訂單持續(xù)旺盛。①公司2017年新簽120億元煤機(jī)裝備訂單，同比增長(zhǎng)110%，今年上半年訂單逐步結(jié)算，2018H1煤機(jī)裝備實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入31.18億元，同比+53%；②勘探-井建-開采-銷售產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同體現(xiàn)，煤機(jī)帶動(dòng)安全/環(huán)保設(shè)備實(shí)現(xiàn)收入8.69/3.87億元,同比+38%/23%,  技術(shù)/工程項(xiàng)目13.26/5.54億元，同比+14%/21%；煤炭生產(chǎn)銷售9.46億元，同比+56%；③公司今年上半年訂單持續(xù)旺盛，18H1預(yù)收款23.97億，創(chuàng)歷史新高。
        煤炭企業(yè)報(bào)表修復(fù)后加大資本開支，煤機(jī)行業(yè)維持高景氣度。2017年規(guī)模以上煤炭企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)2959億元，同比增長(zhǎng)近3倍，2018年中煤計(jì)劃資本開支163億元，同比增長(zhǎng)63%、神華計(jì)劃資本開支290億元，同比增長(zhǎng)10.68%，煤企高資本投入將顯著拉動(dòng)煤機(jī)需求，煤機(jī)行業(yè)高景氣度將持續(xù)。
        風(fēng)險(xiǎn)提示：煤價(jià)低于合理區(qū)間，煤企資本開支完成度低于預(yù)期。