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維持增持。
        投資要點(diǎn)：
        投資建議：維持增持。維持  2018-2020年  EPS預(yù)測(cè)1.25、1.15、1.68元，四季度迎來價(jià)格旺季，板塊情緒有望提振，給予18  年22  倍PE，上調(diào)目標(biāo)價(jià)至27.5  元（前次預(yù)測(cè)24.59  元），維持增持。
        業(yè)績(jī)符合市場(chǎng)預(yù)期。公司發(fā)布2018  年前三季度業(yè)績(jī)預(yù)告，18Q1-3歸母凈利28.5-30.0  億元，同比下降25.72%-29.44%，Q3  單季度歸母凈利19.3-20.8  億元，同比下降6.55%-13.28%，環(huán)比實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。
        養(yǎng)豬業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)步發(fā)展，三季度環(huán)比實(shí)現(xiàn)量?jī)r(jià)齊升。三季度豬肉消費(fèi)進(jìn)入旺季、以及生豬調(diào)運(yùn)受限帶來區(qū)域性豬價(jià)上漲，公司養(yǎng)殖業(yè)務(wù)主要布局在兩廣地區(qū)，充分受益于本輪豬價(jià)的季節(jié)性和區(qū)域性行情，三季度公司養(yǎng)豬業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)量?jī)r(jià)齊升，盈利環(huán)比改善明顯。18Q1-3  公司銷售商品肉豬1618.24  萬頭，同比增長(zhǎng)18.76%，按銷售均價(jià)12.44  元/公斤，完全成本12.1  元/公斤，出欄均重116.3  公斤測(cè)算，預(yù)計(jì)前三季度養(yǎng)豬業(yè)務(wù)盈利約6-7  億。公司生豬產(chǎn)能布局穩(wěn)步推進(jìn)，預(yù)計(jì)18  年出欄量有望達(dá)到2200  萬頭左右，同比提升15%以上。
        黃雞業(yè)務(wù)持續(xù)高景氣，貢獻(xiàn)業(yè)績(jī)可觀。18Q1-3  黃羽肉雞行業(yè)維持高景氣，公司商品肉雞銷售均價(jià)同比上漲37.50%，養(yǎng)雞業(yè)務(wù)盈利同比大幅提升。按公司黃雞均價(jià)13.5  元/公斤，完全成本11  元/公斤，單羽均重1.9  公斤、出欄量5.3  億羽測(cè)算，預(yù)計(jì)前三季度養(yǎng)雞業(yè)務(wù)