久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

2017/2018M1-M7，PT.  FormosaBag  Indonesia  的營(yíng)業(yè)收入為8290.69  萬元/6824.80  萬元，凈利潤(rùn)為516.43萬元/214.35  萬元。PT.  Formosa  Development  的營(yíng)業(yè)收入為257.34  萬元/177.22  萬元，凈利潤(rùn)為54.92  萬元/-23.91  萬元。
        收購(gòu)如果落地將對(duì)公司中長(zhǎng)期發(fā)展產(chǎn)生積極影響
        我們認(rèn)為對(duì)公司來說，收購(gòu)首先有助于公司完善海外布局，降低人力成本；其次，公司將進(jìn)入世界一線運(yùn)動(dòng)品牌客戶的供應(yīng)鏈體系，產(chǎn)品品類也將進(jìn)入主流運(yùn)動(dòng)包袋領(lǐng)域，在運(yùn)動(dòng)品類中的生產(chǎn)能力與知名度將極大擴(kuò)展，有助于公司進(jìn)一步爭(zhēng)取該細(xì)分領(lǐng)域以及其他品類包袋細(xì)分領(lǐng)域的頭部客戶；最后，還能夠率先享受GSP  國(guó)家關(guān)稅待遇，提高自身應(yīng)對(duì)國(guó)際貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)的能力。
        2018-2020  年業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)分別為0.83  元/股、1.15  元/股、1.54  元/股
        我們看好公司未來業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。B2B  方面，除了收購(gòu)將來中長(zhǎng)期的正面效應(yīng)外，公司2018  年新零售客戶拓展順利，未來在其中大客戶的滲透率方面有望進(jìn)一步提升，B2C  方面，除了借助小米生態(tài)鏈之外，公司近年不斷拓展品類及渠道，未來隨著渠道和品類的多元化，預(yù)計(jì)收入有望快速增長(zhǎng)，同時(shí)盈利能力也有望提升。預(yù)計(jì)公司2019  年歸母凈利潤(rùn)2.49  億元，EPS1.15  元/股，目前股價(jià)對(duì)應(yīng)市盈率27  倍，PEG  小于1，維持“增持”評(píng)級(jí)。
        風(fēng)險(xiǎn)提示
        市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈箱包增長(zhǎng)不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；新渠道擴(kuò)張不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)等；收購(gòu)標(biāo)的營(yíng)運(yùn)不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。