>> 中信建投-中船科技（600072）發(fā)布預(yù)案收購海鷹集團(tuán)，打造集團(tuán)多元化發(fā)展平臺-190321
| 上傳日期： |
2019/3/21 |
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| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
中信建投 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
黎韜揚(yáng) |
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上市公司擬向不超過10 名特定投資者非公開發(fā)行股票募集配套資金，發(fā)行股份數(shù)量不超過發(fā)行前公司總股本的20%，即147,249,976 股，募集配套資金總額不超過本次交易中以發(fā)行股份方式購買資產(chǎn)的交易價(jià)格的100%。
簡評
此次中船科技擬收購的兩個(gè)標(biāo)的海鷹集團(tuán)，有助于使得中船科技成為集團(tuán)多元化發(fā)展平臺。整合海鷹集團(tuán)業(yè)務(wù)，助力公司業(yè)務(wù)多元化發(fā)展，創(chuàng)造新的利潤空間。中船科技新發(fā)布了《2018-2025發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃（綱要）》，致力于打造中船集團(tuán)旗下高科技、新產(chǎn)業(yè)的多元化發(fā)展平臺。收購海鷹集團(tuán)將在中船科技此前現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的基礎(chǔ)上，加強(qiáng)多元裝備制造業(yè)務(wù)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)務(wù)之間的支撐協(xié)調(diào)關(guān)系。
海鷹集團(tuán)船用、陸用多方面技術(shù)處于行業(yè)領(lǐng)先地位，相關(guān)業(yè)務(wù)存在一定的技術(shù)壁壘。海鷹集團(tuán)始建于1958 年，是中國第一家水聲設(shè)備制造企業(yè)，目前由中船電子科技集團(tuán)100%持股，中船電子科技集團(tuán)由中船工業(yè)系統(tǒng)工程研究院持股39.04%，由中國船舶工業(yè)集團(tuán)持股60.96%。海鷹集團(tuán)形成了以水聲設(shè)備、海洋電子、醫(yī)療電子、機(jī)電設(shè)備等業(yè)務(wù)為主體的科研生產(chǎn)體系。2018 年海鷹集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入同比增長11.06%，經(jīng)營利潤同比增長51.63%，實(shí)現(xiàn)連續(xù)七年正增長。
船用產(chǎn)品方面，海鷹集團(tuán)主要主要產(chǎn)品包括海洋測繪儀器、海洋地球物理勘察儀器、水文與環(huán)境檢測儀器、海洋工程與安防儀器；水陸一體測量系統(tǒng)、海鷹船舶吃水檢測系統(tǒng)、水下結(jié)構(gòu)無損檢測的ROV 解決方案。海鷹集團(tuán)是國家認(rèn)定的重點(diǎn)軍品研發(fā)和生產(chǎn)雙保骨干單位，在水聲探測、海洋測繪等相關(guān)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域擁有關(guān)鍵核心技術(shù)、多項(xiàng)發(fā)明專利和軟件著作權(quán)。海鷹集團(tuán)近年來先后承擔(dān)了中國人民解放軍海軍裝備部、國防科工局、中國共產(chǎn)黨中央軍事委員會裝備發(fā)展部、中船集團(tuán)等數(shù)百項(xiàng)型號研制、預(yù)先研究等項(xiàng)目，取得了多項(xiàng)軍工重大科技成果，獲得了多項(xiàng)國防科技進(jìn)步獎(jiǎng)項(xiàng)。
陸用產(chǎn)品方面，海鷹集團(tuán)主要依托無錫海鷹電子醫(yī)療系統(tǒng)有限公司，是國內(nèi)最早專業(yè)從事超聲類產(chǎn)品研制的高科技企業(yè)，海鷹公司具有完全自主知識產(chǎn)權(quán)的全數(shù)字黑白B 超和多普勒彩超，在聲場控制、多自由度精密掃描、三維重建和治療熱積累均化等方面具備一定的技術(shù)優(yōu)勢。目前，海鷹公司正積極建設(shè)我國全數(shù)字黑白B超、全數(shù)字彩超、全數(shù)字超聲引導(dǎo)可視人流系統(tǒng)、多功能監(jiān)護(hù)儀、腫瘤治療系統(tǒng)、臨床檢驗(yàn)等多類高檔醫(yī)療設(shè)備的產(chǎn)業(yè)基地。
打造集團(tuán)公司多元化發(fā)展資產(chǎn)平臺，多元化制造和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)雙翼齊飛
公司打造集團(tuán)多元化和科技創(chuàng)新發(fā)展的資本運(yùn)作平臺。本次重組前，中船科技主要業(yè)務(wù)系以公司全資子公司中船九院的工程設(shè)計(jì)、勘察、咨詢及監(jiān)理、工程總承包、土地整理服務(wù)等業(yè)務(wù)為主，其服務(wù)的行業(yè)包括船舶、機(jī)械、建筑、市政、環(huán)保、水工等行業(yè)。公司在2016 年由原鋼構(gòu)工程與中船九院資產(chǎn)重組而來，定位于集團(tuán)多元化產(chǎn)業(yè)的上市平臺，是中國船舶工業(yè)集團(tuán)資產(chǎn)證券化和科研院所改制的試點(diǎn)首家單位。公司近年來以設(shè)計(jì)咨詢、工程總承包及城鎮(zhèn)化建設(shè)三大業(yè)務(wù)為依托，開展多元化的業(yè)務(wù)布局。公司于2017 年停止承接船舶配件業(yè)務(wù)，隨著以前年度遺留項(xiàng)目的完工，公司船舶配件業(yè)務(wù)收入同比下降84.99%，2018 年前三季度營收同比下降17.35%。公司主營業(yè)務(wù)綜合毛利提升至12.54%，其中設(shè)計(jì)咨詢業(yè)務(wù)毛利率為18.87%、工程總承包毛利率為10.04%、土地整理業(yè)務(wù)毛利率達(dá)39.82%。中船科技作為集團(tuán)高科技+新產(chǎn)業(yè)業(yè)務(wù)的上市平臺，并有望受益于院所改制、員工持股等改革紅利。
未來將持續(xù)拓展多元裝備制造業(yè)與現(xiàn)代服務(wù)業(yè)業(yè)務(wù)。根據(jù)《中國船舶工業(yè)集團(tuán)有限公司高質(zhì)量發(fā)展綱要（2018-2050）》的總體規(guī)劃，中船科技定位為中船集團(tuán)旗下高科技、新產(chǎn)業(yè)的多元化發(fā)展平臺，主要發(fā)展方向?yàn)榇龠M(jìn)軍民融合發(fā)展、發(fā)揮集團(tuán)整體優(yōu)勢定位，做大做強(qiáng)做優(yōu)應(yīng)用產(chǎn)業(yè)。本次重組注入水聲探測裝備和各類電子設(shè)備的研制、生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)，符合中船集團(tuán)的戰(zhàn)略布局和中船科技的發(fā)展使命。公司《2018-2025 發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃（綱要）》著力布局艦船海洋工程裝備、軍用高科技裝備產(chǎn)業(yè)，并打造與之互為支撐協(xié)調(diào)的多元裝備制造業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，包括新能源裝備、節(jié)能環(huán)保及裝備、城鎮(zhèn)化建設(shè)、工程總包和綜合設(shè)計(jì)。在傳統(tǒng)船舶設(shè)備制造工業(yè)低迷的背景下，預(yù)計(jì)未來公司將持續(xù)發(fā)展多元裝備制造業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，拓展新的增長點(diǎn)。
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