>> 中航證券-浪潮信息(000977)2018年年報點評：業(yè)績高速增長，推進智慧計算戰(zhàn)略-190329
| 上傳日期： |
2019/4/4 |
大小： |
856KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
中航證券 |
| 評級： |
持有 |
作者： |
李欣，梅子豪 |
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同時，公司毛利率由去年的10. 58%提升至11.02%，或得益于AI 服務器的放量以及上游內(nèi)存價格的下降。由于公司2017 年處置東港股份股票實現(xiàn)投資收益4864.37 萬元，公司2018 年歸母凈利潤同比增長54.05%，低于營業(yè)收入增速。
提前布局人工智能市場
公司從計算平臺、管理套件、框架優(yōu)化、應用加速等四個層次致力于打造敏捷、高效、優(yōu)化的AI 基礎(chǔ)設施。目前，公司已成為百度、阿里巴巴、騰訊等客戶最主要的AI 服務器供應商，并與科大訊飛、今日頭條、滴滴等人工智能領(lǐng)先科技公司保持在系統(tǒng)和應用方面的深入緊密合作。根據(jù)第三方機構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，2018 年上半年，浪潮AI 服務器市占率51.4%，蟬聯(lián)中國市場第一。
推進開放計算及JDM 業(yè)務模式
此外，公司致力于構(gòu)筑開放融合的計算生態(tài)，2017 年成為唯一同時加入OCP、ODCC、OPEN19 全球三大開放計算標準組織的服務器供應商。同時，公司依靠成熟的JDM 業(yè)務模式同BAT 等大型互聯(lián)網(wǎng)運營商建立了深入的合作關(guān)系，實現(xiàn)需求與研發(fā)端、采購端、生產(chǎn)端的全面對接。得益于開放計算的推進、創(chuàng)新的JDM 業(yè)務模式，公司2018 年服務器及部件產(chǎn)品收入為466.95 億元，同比增長85.20%。
風險提示：產(chǎn)品收入增速放緩、公司發(fā)展戰(zhàn)略推進不及預期
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