>> 國泰君安-東港股份(002117)子公司擬股份制改制點評：子公司擬改制謀求單獨上市，檔案存儲業(yè)務(wù)前景廣闊-190409
| 上傳日期： |
2019/4/10 |
大小： |
475KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
穆方舟，林昕宇 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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投資要點：
上調(diào)目標價至25.72元，維持增持評級?？紤]公司印刷業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長，覆合類和技術(shù)服務(wù)類業(yè)務(wù)前景廣闊，維持2019~2021 年EPS 為0.86/1.02/1.20元，給予2019 年30 倍PE，上調(diào)目標價至25.72 元，維持增持評級。
發(fā)布關(guān)于控股子公司股份制改制公告，東港瑞云擬優(yōu)先單獨申請科創(chuàng)板上市。公司控股子公司東港瑞云擬股份制改制并整體變更設(shè)立股份有限公司，目的在于充分利用國家資本市場新政策，在符合單獨上市條件時，申請在國內(nèi)A 股單獨上市融資，優(yōu)先考慮科創(chuàng)板，以拓寬融資渠道，為檔案項目未來發(fā)展奠定基礎(chǔ)，進一步完善治理結(jié)構(gòu)和擴大市場影響力。
東港瑞云致力于檔案存儲及電子化業(yè)務(wù)，開發(fā)面向中小微企業(yè)的檔案管理云平臺項目。東港瑞云為公司全資子公司，致力于檔案存儲及電子化業(yè)務(wù)，已在全國18 城市建立了24 個檔案存儲基地，服務(wù)客戶為銀行、保險、政府單位等大型客戶。東港瑞云開發(fā)了面向中小微企業(yè)的檔案管理云平臺項目，依托于互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)和云存儲等技術(shù)，為中小微企業(yè)提供檔案的建設(shè)指導(dǎo)、整理、存儲、數(shù)字化及應(yīng)用等服務(wù)，擴大了客戶群體，提升了市場容量和服務(wù)效率，促進公司檔案存儲和電子化業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。
深耕財稅金融客戶，新業(yè)務(wù)發(fā)展前景廣闊。公司持續(xù)深耕財稅金融客戶，區(qū)塊鏈+電子票據(jù)等新拓業(yè)務(wù)有序推進；檔案存儲業(yè)務(wù)規(guī)模優(yōu)勢顯現(xiàn)，盈利有望迎來拐點；新渠道彩票業(yè)務(wù)有望受益于自助彩票終端投放加速。印刷業(yè)務(wù)將受益于原材料價格下行，彈性有望于2019 年顯現(xiàn)。
風險提示：經(jīng)濟加速下行導(dǎo)致傳統(tǒng)業(yè)務(wù)增速放緩，原材料價格大幅波動
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