>> 國泰君安-濟川藥業(yè)(600566)2018年報暨2019年一季報點評:業(yè)績繼續(xù)保持穩(wěn)健增長-190422
| 上傳日期: |
2019/4/22 |
大小: |
494KB |
| 格式: |
pdf 共3頁 |
來源: |
國泰君安 |
| 評級: |
增持 |
作者: |
楊松,丁丹 |
| 下載權限: |
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業(yè)績符合預期。2018公司實現(xiàn)營業(yè)收入72.08億元,同比增長27.76%,歸母凈利潤16.88億元,同比增長37.96%。2019年一季度實現(xiàn)營業(yè)收入20.79億元,同比減少2.26%,歸母凈利潤5.10億元,同比增長9.28%,在高基數(shù)基礎上,利潤繼續(xù)保持穩(wěn)健增長,符合預期。 核心品類繼續(xù)保持快速增長。以蒲地藍消炎口服液為主的清熱解毒類產(chǎn)品收入31.95億元,同比增長28.77%,以雷貝拉唑鈉腸溶膠囊的消化類產(chǎn)品收入14.47億元,同比增長15.59%,以小兒豉翹清熱顆粒為主的兒科類產(chǎn)品收入12.45億元,同比增長37.76%。蛋白琥珀酸鐵口服溶液預計收入3億元,繼續(xù)高速增長。東科制藥實現(xiàn)營業(yè)收入2.78億元,同比增長35%,凈利潤4473萬元,高速增長105%。 聚焦核心領域,業(yè)績有望繼續(xù)穩(wěn)健增長。2018年蒲地藍消炎口服液新進入河南等4省醫(yī)保(目前已合計進入13個省份),預計未來有望保持穩(wěn)健增長。公司圍繞兒科、呼吸、消化等五大領域,重點通過自我研發(fā)和資本運營拓展高端仿制藥、中藥藥妝和保健品等,積極培育新的品種梯隊,打造利潤增長點。
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