>> 中信證券-ETF市場月報(2022年9月)：資金逆市流入A股ETF，北證50指數(shù)發(fā)布-221012
| 上傳日期： |
2022/10/12 |
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| 格式： |
pdf 共23頁 |
來源： |
中信證券 |
| 評級： |
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作者： |
趙文榮,顧晟曦,王兆宇 |
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2022年9月ETF增加8只至742只，規(guī)模減少357億元至15321億元，其中A股ETF共558只，規(guī)模減少56億元。9月A股主流寬基指數(shù)普遍回調(diào)，煤炭行業(yè)錄得正收益。A股ETF獲資金逆市流入，寬基ETF獲凈申購483億，行業(yè)&主題ETF獲凈申購150億元。ETF融券交易熱度回落，日均融券賣出額環(huán)比下降14%。9月共10只ETF成立，新增規(guī)模約120億元，銀華滬深300成長ETF募集規(guī)模近60億元，科創(chuàng)板新材料與芯片ETF順利發(fā)行。北交所和中證指數(shù)發(fā)布北證50指數(shù)。海外方面，美國ETF規(guī)模降低至6萬億元，較去年末下降超過1萬億美元，美國市場本月上市2只備兌ETF及多只個股杠桿ETF。
▍ ETF市場概況：1）2022年9月，滬深兩市已成立的ETF數(shù)目增加8只至742只，規(guī)模減少357億元至15321億元。其中A股ETF數(shù)量相較于上月末增加6只至558只，規(guī)模減少56億元至9174億元，全市場ETF9月日均成交920億元，較2022年8月下降2%。2）9月貨幣ETF（-133億元）、滬港深股票型（-87億元）、海外股票型ETF（-72億元）、債券型ETF（-9億元）、商品ETF（-1億元）規(guī)模均有所下降。3）A股寬基ETF規(guī)模增加144億元（+3%），A股行業(yè)&主題ETF規(guī)模下降203億元。
▍ ETF行情績效：1）9月A股主流寬基指數(shù)出現(xiàn)回調(diào)，上證50、上證指數(shù)跌幅較小，創(chuàng)業(yè)板綜、創(chuàng)業(yè)板指的跌幅靠前。2）中信一級行業(yè)指數(shù)中僅煤炭行業(yè)（+2%）上漲，其余29個行業(yè)下跌，傳媒（-14%）、綜合金融（-13%）和電子（-13%）跌幅靠前。3）根據(jù)規(guī)模加權(quán)收益率，A股細(xì)分行業(yè)&主題ETF中，除煤炭（+2%）外，其余板塊均錄得負(fù)收益率，動漫游戲（-15%）、5G（-15%）、傳媒（-13%）等板塊跌幅靠前。
▍ ETF申購贖回：1）從大類資產(chǎn)ETF的申贖情況看，9月A股ETF資金整體凈流入586億元。細(xì)分來看，A股行業(yè)&主題ETF的資金凈流入150億元，A股寬基ETF資金凈流入483億元。其他大類資產(chǎn)中，滬港深股票型ETF（+66億元）、海外股票型ETF（+3億元）為凈申購，貨幣型ETF（-135億元）、債券型ETF（-19億元）、商品型ETF（-3億元）為凈贖回。2）A股主題&行業(yè)，證券和半導(dǎo)體板塊獲申購較多；資金凈流出最多的板塊為國防軍工、房地產(chǎn)和ESG。3）從單個ETF基金申贖情況看，除貨幣ETF外，華夏上證50ETF凈流入最多為140億元，其次為華泰柏瑞滬深300ETF，凈流入96億元。滬深300成長ETF、短融ETF本月資金凈流出最多。
▍ ETF融資融券：1）截至9月30日，共有198只ETF納入融資融券標(biāo)的，對應(yīng)基金規(guī)模總計9669億元。2）9月日均融資買入額34億元，環(huán)比上升5%，日均融券賣出額5億元，環(huán)比下降14%。3）9月ETF融券交易熱度下降，日均融券賣出額繼上月創(chuàng)歷史新高后顯著回落。4）9月海富通中證短融ETF融資買入額最高，達(dá)150億元；南方中證500ETF融券賣出額最高，達(dá)23億元。
▍ ETF產(chǎn)品動態(tài)：1）9月共10只ETF成立，新增規(guī)模約120億元。其中銀華滬深300成長ETF募集規(guī)模近60億元，占比近半。兩只新成立政金債ETF規(guī)模合計為11億元，兩只科創(chuàng)板新材料ETF和兩只科創(chuàng)板芯片ETF總募集金額共19億元。2）截至2022年9月末，6只科創(chuàng)板行業(yè)ETF的合計規(guī)模達(dá)到23.91億元。除已發(fā)行產(chǎn)品的科創(chuàng)板新一代信息技術(shù)、新材料、芯片指數(shù)以外，科創(chuàng)板行業(yè)主題指數(shù)還包括科創(chuàng)板生物醫(yī)藥指數(shù)、科創(chuàng)板高端裝備制造指數(shù)。3）北交所和中證指數(shù)公司發(fā)布北證50指數(shù)。
▍美國ETF市場：美國ETF市場獲得233美元凈流入，ETF總規(guī)模下降4311億美元至6.04萬億美元。9月美國市場28只ETF上市，Main旗下備兌ETF規(guī)模最大，達(dá)到1.45億美元。Direxion繼續(xù)推出多只個股杠桿及反向ETF，標(biāo)的包括亞馬遜、微軟和谷歌。
▍風(fēng)險因素：歷史業(yè)績不代表未來表現(xiàn)。
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