>> 招商證券-高頻數(shù)據(jù)跟蹤(2022年10月第2周)：樓市弱，車市強(qiáng)-221012
| 上傳日期： |
2022/10/13 |
大小： |
1724KB |
| 格式： |
pdf 共25頁 |
來源： |
招商證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
-- |
作者： |
尹睿哲,劉冬 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告，僅限高級(jí)會(huì)員查看 |
|
|
經(jīng)濟(jì)增長：樓市弱，車市強(qiáng)
生產(chǎn)：開工率表現(xiàn)偏弱。（1）電廠日耗小幅回升。9月26日，南方八省電廠日耗為201.5萬噸，較9月20日的195.5萬噸上升3.1%。10月1日，6大發(fā)電集團(tuán)平均日耗為84.5萬噸，較上周的85.0萬噸小幅下降0.6%。主力電廠積極落實(shí)冬儲(chǔ)，確保電廠存煤可用天數(shù)達(dá)到20天的要求，長協(xié)占比少或兌現(xiàn)率低的中小電廠仍有補(bǔ)庫需求。（2）高爐開工率持穩(wěn)。9月30日，全國高爐開工率82.8%，較9月23日持平；同期，唐山鋼廠高爐開工率59.5%，較9月23日持平；產(chǎn)能利用率77.1%，較上周持平。（3）輪胎開工率大幅回落。10月6日，汽車全鋼胎（用于卡車）開工率34.1%，較9月29日下降24.0個(gè)百分點(diǎn)；汽車半鋼胎（用于轎車）開工率40.6%，較9月29日下降22.0個(gè)百分點(diǎn)。部分山東東營、菏澤等地企業(yè)自9月底進(jìn)入為期4-7天的檢修，對(duì)開工率形成拖拽。（4）江浙地區(qū)滌綸長絲開工率窄幅波動(dòng)。9月29日，江浙地區(qū)滌綸長絲開工率76.2%，較9月22日回落0.4個(gè)百分點(diǎn)；同期，下游織機(jī)開工率62.5%，較9月22日回落0.4個(gè)百分點(diǎn)。（5）全國整車貨運(yùn)流量快速反彈。10月11日，全國整車貨運(yùn)流量指數(shù)較10月4日上升31.2%；其中，上海/江蘇/浙江/北京/廣東分別上升53.8%/上升57.1%/上升41.5%/上升32.5%/上升37.4%。假期結(jié)束后，物流活躍度快速反彈，但與往年同期的差距較節(jié)前拉得更大。
需求：樓市弱，車市強(qiáng)。（1）地產(chǎn)銷售疲軟。10月1日-11日，30大中城市商品房日均銷售面積為20.1萬平方米，較9月同期（29.5萬平）環(huán)比下降31.8%，較去年10月（27.3萬平）下降26.2%，較2020年10月（28.6萬平）下降29.5%，較2019年10月（35.5萬平）下降43.3%。國慶前夕，地產(chǎn)政策頻頻出臺(tái)，但從假期期間的銷量來看，樓市對(duì)此反應(yīng)平淡，銷售同比降幅收窄大多是由于基數(shù)走低所致。（2）乘用車市場明顯走強(qiáng)。9月第四周的總體狹義乘用車市場零售達(dá)到日均13.0萬輛，同比增長33%，環(huán)比8月同期增長33%。初步統(tǒng)計(jì)，9月1-30日全國乘用車市場零售190.8萬輛，同比去年增長21%，較上月同期增長2%。9月第四周的狹義乘用車全口徑日均批發(fā)為16.1萬輛，同比增長24%，表現(xiàn)明顯走強(qiáng)，環(huán)比8月同期增長20%。初步統(tǒng)計(jì)，9月1-30日全國乘用車廠商批發(fā)224.9萬輛，同比去年增長29%，較上月同期增長7%。（3）鋼價(jià)震蕩。10月11日，螺紋、線材、熱卷、冷軋價(jià)格較9月30日分別持平、下跌0.2%、下跌0.8%和上漲0.9%。10月以來，上述品種環(huán)比分別上漲2.2%、上漲1.0%、上漲1.3%和上漲2.0%，同比分別下跌28.4%、下跌25.0%、下跌30.3%和下跌30.7%?！笆弧遍L假期間，多家行業(yè)機(jī)構(gòu)的統(tǒng)計(jì)均顯示，假期期間國內(nèi)鋼市累庫明顯，需求不及預(yù)期拖累節(jié)后鋼價(jià)表現(xiàn)。鋼材庫存季節(jié)性回落。9月30日，五大鋼材品種庫存1042.5萬噸，較9月23日下降46.0萬噸。（4）水泥價(jià)格延續(xù)漲勢(shì)。10月11日，全國水泥價(jià)格指數(shù)較9月30日上漲0.5%；其中，華東和長江地區(qū)水泥價(jià)格分別上漲0.5%和下跌0.1%。水泥價(jià)格同比跌幅擴(kuò)大。10月以來，水泥均價(jià)環(huán)比上漲4.0%，同比下跌28.0%。（5）玻璃價(jià)格持續(xù)反彈。10月12日，玻璃活躍期貨合約價(jià)報(bào)1533.0元/噸，較9月30日上漲1.7%；10月以來，玻璃價(jià)格環(huán)比上漲3.4%，同比下跌30.3%。保交樓確在部分地區(qū)出現(xiàn)成效，但是下游的實(shí)際需求依舊未見明顯好轉(zhuǎn)，補(bǔ)庫需求前置的可能性較大。（6）集運(yùn)運(yùn)價(jià)指數(shù)持續(xù)快速下行。9月30日，CCFI指數(shù)較9月23日下降5.9%；同期SCFI指數(shù)下降7.2%。集運(yùn)運(yùn)價(jià)至今未見止跌跡象，為了穩(wěn)住運(yùn)價(jià)，船司對(duì)外采取大幅減班、減艙、減速的“三減政策”，已經(jīng)有大型海運(yùn)聯(lián)盟自行抽船，美西線船班從每周1班減為2周1班。9月以來，CCFI指數(shù)同比下跌18.3%，環(huán)比下跌14.5%；SCFI指數(shù)同比下跌49.0%，環(huán)比下跌32.5%。
通貨膨脹：豬價(jià)加速上行
CPI：農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)大幅回升。10月12日，農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價(jià)格指數(shù)較10月5日上升2.2%。分品種看，豬肉（上漲4.7%）>蔬菜（上漲4.4%）>雞蛋（上漲3.1%）>牛肉（上漲2.0%）>雞肉（上漲1.2%）>羊肉(上漲0.3%）>水果（下跌1.5%）。
豬價(jià)加速上行。10月12日，豬肉平均批發(fā)價(jià)為33.5元/公斤，較9月30日上漲4.7%。國慶假期以來，生豬價(jià)格大幅上漲，雖然節(jié)后消費(fèi)支撐偏弱，但散戶豬場出欄意愿偏差，社會(huì)領(lǐng)域豬源生豬供給明顯緊缺，而規(guī)模豬企有一定漲價(jià)出欄的情緒，支撐豬價(jià)上行。
PPI：原油價(jià)格小幅反彈。10月11日，布倫特和WTI原油現(xiàn)貨價(jià)報(bào)95.5和89.4美元/桶，較10月4日分別上漲1.8和上漲3.3%。10月5日的OPEC+會(huì)議決定將11月和12月的OPEC+產(chǎn)量配額相比8月下調(diào)200萬桶/日，但由于多個(gè)成員國的石油產(chǎn)量已經(jīng)遠(yuǎn)低于其配額，實(shí)際減產(chǎn)幅度可能僅有目標(biāo)的10%，油價(jià)依然對(duì)減產(chǎn)消息作出反應(yīng)有所反彈。
銅鋁溫和回落。10月11日，LME3月銅價(jià)和鋁價(jià)較10月4日分別下跌0.3%和下跌2.4%。10月以來，LME3月銅價(jià)環(huán)比下跌1.2%，同比下跌21.5%；LME3月鋁價(jià)環(huán)比上漲1.5%，近期長江流域降雨有所增加，國內(nèi)四川復(fù)產(chǎn)積極進(jìn)行中，云南地區(qū)擴(kuò)大減產(chǎn)預(yù)期削弱，全年電解鋁產(chǎn)量增速仍有望超過5%。
國內(nèi)商品
|
|
