>> 興業(yè)證券-證券行業(yè)財富管理月度跟蹤：新發(fā)短期回落不改存量規(guī)模延續(xù)增長-221012
| 上傳日期： |
2022/10/13 |
大小： |
1349KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
興業(yè)證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
徐一洲,孫寅 |
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投資要點
大資管市場：截至2022H1末我國資管市場總體規(guī)模約為116.46萬億元，環(huán)比Q1上升2.8%，二季度市場回暖下大資管規(guī)模回升。其中，公募基金、券商資管、基金公司及子公司專戶、銀行理財、私募基金、信托公司資金信托計劃是主要構(gòu)成，規(guī)模分別為26.79、7.68、7.38、29.15、20.35、14.85萬億元，環(huán)比2022Q1分別+6.8%、-2.1%、+2.7%、+2.7%、+2.1%、+0.7%，占大資管市場總體規(guī)模的比重分別為23.0%、6.6%、6.3%、25.0%、17.5%、12.8%，結(jié)構(gòu)整體保持穩(wěn)定。
公募基金：新發(fā)份額方面，2022年9月新成立公募基金1,404億份，同比40.1%，環(huán)比-16.7%，低于2021年月度新發(fā)均值2,484億份；其中，新成立股票型+混合型公募基金418億份，同比-70.3%，環(huán)比+3.1%，低于2021年月度新發(fā)均值1,722億份；9月以來市場加劇震蕩，公募基金新發(fā)規(guī)模有一定回落，其中債券型基金新發(fā)924億份，同比+33.7%、環(huán)比-24.8%，是震蕩市場中新發(fā)公募基金的主要品種。存量規(guī)模方面，2022年8月末全市場公募基金資產(chǎn)凈值為27.29萬億元，同比+13.7%，環(huán)比+0.9%，其中，封閉式、股票型、混合型、債券型、貨幣型、QDII公募基金凈值規(guī)模分別為3.25、2.41、5.05、5.07、11.21、0.30萬億元，股票型+混合型基金凈值7.46萬億元，同比-5.5%，環(huán)比-2.1%。
私募基金：新備案產(chǎn)品規(guī)模方面，2022年8月新備案私募基金582.94億元，同比-57.9%，環(huán)比-14.0%，低于2021年月度新備案產(chǎn)品均值1,225億元，其中私募證券、股權(quán)、創(chuàng)投新備案產(chǎn)品新備案規(guī)模分別為250.97、160.25、171.72億元，環(huán)比分別-11.0%、-23.4%、-7.9%，占全部新備案產(chǎn)品規(guī)模的比重分別為43.1%、27.5%、29.5%。存量規(guī)模方面，2022年8月末全市場私募基金存量規(guī)模為20.41萬億元，同比+7.1%，環(huán)比+0.1%，其中私募證券、股權(quán)+創(chuàng)投、私募資產(chǎn)配置類、其他類私募基金分別為5.98、13.70、0.005、0.72萬億元，環(huán)比分別+0.1%、+0.2%、持平、-0.8%，占比分別為29.3%、67.1%、0.02%、3.5%。
私募資管：新發(fā)規(guī)模方面，2022年8月新設立私募資管規(guī)模727.96億元，環(huán)比+56.9%，同比-35.7%，低于2021年月度新設立規(guī)模均值860億元，其中券商資管、券商私募子公司、基金公司、基金公司子公司、期貨資管新發(fā)規(guī)模分別為298.97、14.4、368.32、29.27、17.01億元，環(huán)比分別+66.0%、+9.8%、+74.7%、-39.9%、+52.4%，占比分別為41.1%、2.0%、50.6%、4.0%、2.3%。存量規(guī)模方面，2022年8月末私募資管存量規(guī)模為16.06萬億元，環(huán)比+1.2%，同比-3.6%，其中券商資管、券商私募子公司、基金公司、基金公司子公司、期貨資管存量規(guī)模分別為7.43、0.60、5.53、2.14、0.37萬億元，環(huán)比分別+0.9%、+5.6%、+1.9%、-0.7%、+2.1%，占比分別為46.2%、3.7%、34.4%、13.3%、2.3%。
銀行理財&住戶存款：2022年8月新發(fā)銀行理財產(chǎn)品1,973只，同比-46.4%，環(huán)比-7.8%，低于2021年月度新發(fā)均值4,219只；其中，新發(fā)非保本型理財產(chǎn)品1,969只，同比-45.8%，環(huán)比-7.6%，占全部新發(fā)產(chǎn)品的比重為99.8%。收益率方面，理財產(chǎn)品預期年收益率維持趨勢性下行態(tài)勢。住戶存款方面，2022年8月末住戶存款113.32萬億元，同比+14.4%，環(huán)比+0.7%，其中，住戶活期存款、住戶定期及其他存款分別為35.08、78.23萬億元，同比分別+7.4%、+17.9%，環(huán)比分別+0.5%、+0.8%，住戶存款同比增速維持趨勢性下行，居民資產(chǎn)搬家效應顯著。
風險提示：權(quán)益市場出現(xiàn)大幅波動；金融產(chǎn)品費率出現(xiàn)大幅下行；個人客戶付費意愿提升低于預期。
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