>> 申萬宏源-量化擇時周報：指數(shù)短期擇時信號切換，關(guān)注三季報業(yè)績預(yù)告披露進(jìn)程-221016
| 上傳日期： |
2022/10/17 |
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| 1422KB |
| 格式： |
pdf 共25頁 |
來源： |
申萬宏源 |
| 評級： |
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作者： |
鄧虎,沈思逸 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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本期投資提示：
核心觀點(diǎn)：創(chuàng)業(yè)板指、滬深300短期由空轉(zhuǎn)多，市場交易情緒顯著回暖。本周市場在底部強(qiáng)勢反彈，創(chuàng)業(yè)板指、中證1000、中證500漲幅居前，分別上漲6.35%、4.60%、4.54%。擇時信號方面，滬深300、創(chuàng)業(yè)板指短期信號由空轉(zhuǎn)多，創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50趨勢由弱轉(zhuǎn)強(qiáng)。多數(shù)行業(yè)上漲，上周漲幅最高的醫(yī)藥生物行業(yè)本周繼續(xù)領(lǐng)漲，漲幅達(dá)7.54%。此外本周滬深兩市交易額出現(xiàn)V型走勢，交易情緒逐漸回暖。北上資金累計(jì)凈流出63億元，北向資金超額流出汽車，醫(yī)藥行業(yè)受多方資金關(guān)注。
三季報業(yè)績預(yù)告：已有294家公司披露非強(qiáng)制三季報業(yè)績預(yù)告，計(jì)算機(jī)預(yù)告同比增速高達(dá)2395%。從已經(jīng)披露的業(yè)績預(yù)告看，預(yù)增、扭虧、略增、續(xù)盈合計(jì)占比為89.8%；而首虧、續(xù)虧、預(yù)減、略減合計(jì)占比達(dá)到9.5%。
寬基指數(shù)：止跌回漲。創(chuàng)業(yè)板指、中證1000、中證500漲幅居前，分別上漲6.35%、4.60%、4.54%；科創(chuàng)50、滬深300分別上漲1.66%、0.99%；上證50小幅下跌0.97%。風(fēng)格指數(shù)：成長風(fēng)格占優(yōu)，小盤股表現(xiàn)優(yōu)異。行業(yè)指數(shù)：醫(yī)藥生物持續(xù)領(lǐng)漲。本周31個申萬一級行業(yè)大部分迎來上漲，上周漲幅最高的醫(yī)藥生物行業(yè)本周繼續(xù)領(lǐng)漲，漲幅達(dá)7.54%。下跌的行業(yè)包括商貿(mào)零售、家用電器、房地產(chǎn)、銀行、煤炭、食品飲料。
寬基擇時：創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50趨勢由弱轉(zhuǎn)強(qiáng)，滬深300、創(chuàng)業(yè)板指短期信號由空轉(zhuǎn)多。創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50趨勢轉(zhuǎn)為強(qiáng)趨勢，上證50、滬深300、中證500、中證1000指數(shù)則維持弱趨勢狀態(tài)。擇時信號方面，上證50、中證500、中證1000、科創(chuàng)50指數(shù)繼續(xù)提示短期看空，滬深300、創(chuàng)業(yè)板指短期信號由空轉(zhuǎn)多；上述指數(shù)長期信號均繼續(xù)提示看空。
行業(yè)擇時：電子、電力設(shè)備、計(jì)算機(jī)、汽車行業(yè)強(qiáng)趨勢。短期趨勢得分上升較多的行業(yè)有農(nóng)林牧漁、公用事業(yè)、電力設(shè)備、醫(yī)藥生物、鋼鐵等；長期趨勢得分環(huán)比上升較多的行業(yè)有農(nóng)林牧漁、美容護(hù)理、醫(yī)藥生物等。
資金流向：北向資金超額流入有色金屬。本周北上資金累計(jì)凈流出63億元，南下資金本周累計(jì)凈流入134億元。北向資金主要流入醫(yī)藥生物、有色金屬，主要流出食品飲料、汽車、銀行。
估值跟蹤：從PE（TTM）看，滬深300、中證500、創(chuàng)業(yè)板指PE分別為12.2、21.3、46.4倍，位于29%、15%、32%的十年歷史分位數(shù)。從PB（LF）看，滬深300、中證500、創(chuàng)業(yè)板指PB分別為1.3、1.7、5.4倍，位于13%、4%、44%的十年歷史分位數(shù)。
一致預(yù)期：農(nóng)林牧漁、社會服務(wù)、商貿(mào)零售、房地產(chǎn)一致預(yù)期凈利潤同比信號持續(xù)靠前。
行業(yè)景氣度：半導(dǎo)體景氣度持續(xù)改善、房地產(chǎn)景氣度提升至高位。10月多數(shù)行業(yè)景氣度改善，半導(dǎo)體、化學(xué)纖維、水泥制造、煤炭等行業(yè)景氣度上升顯著，房地產(chǎn)行業(yè)景氣度上升。證券行業(yè)景氣度環(huán)比下降顯著。反映證券行業(yè)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)、自營及資管業(yè)務(wù)、投行業(yè)務(wù)、信用交易業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)指標(biāo)均出現(xiàn)不同程度的下跌。
風(fēng)險提示：模型根據(jù)歷史數(shù)據(jù)構(gòu)建，歷史表現(xiàn)不代表未來，市場環(huán)境發(fā)生重大變化時可能失效。
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