>> 華泰證券-電子行業(yè)專題研究：關(guān)注A股及海外科技公司業(yè)績指引-221023
| 上傳日期： |
2022/10/24 |
大小： |
1499KB |
| 格式： |
pdf 共24頁 |
來源： |
華泰證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
黃樂平,陳旭東,張皓怡 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
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華泰觀點(diǎn)：關(guān)注A股及海外科技公司業(yè)績指引
上周，受英國撤銷減稅政策影響，英國金融局勢緩和，英鎊兌美元上升，國際金融風(fēng)險有所下降，美股納指漲5.2%，創(chuàng)17周以來最大漲幅。A股，北方華創(chuàng)（+16.8%）、中微（+16.5%）等半導(dǎo)體設(shè)備商大幅反彈，市場博弈后續(xù)中國對半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)和設(shè)備的支持政策。需求方面，特斯拉3Q交付量不及彭博一致預(yù)期，市場擔(dān)心行業(yè)Q4需求放緩及特斯拉若持續(xù)降價將進(jìn)一步加劇行業(yè)競爭；iPhone 14普通版大幅砍單新聞拖累立訊（-4.1%）等股價表現(xiàn)。本周海外科技公司3Q業(yè)績披露高峰期，建議關(guān)注微軟（10/26）、谷歌（10/26）、Meta(10/27)、蘋果(10/28)等業(yè)績及指引。
A股：SW電子上漲1.8%，跑贏上證指數(shù)（-1.1%）
上周全部A股日均成交額合計7,913億元，環(huán)比上升13.0%。半導(dǎo)體設(shè)備國產(chǎn)替代主題受市場關(guān)注，北方華創(chuàng)等大幅反彈。其它漲幅居前企業(yè)包括：德賽電池（+17.7%）、中微公司（+16.5%）；其它跌幅居前企業(yè)包括：德賽西威（-9.6%）、華陽集團(tuán)（-9.1%）。北向資金上周合計凈流出293億元，主要增持京東方A、立訊精密、大族激光，減持歌爾股份、?？低?、兆易創(chuàng)新。TMT其它板塊，SW通信漲1.9%，SW計算機(jī)漲2.2%，SW傳媒跌1.6%。
港股：恒生科技指數(shù)下跌3.3%，跑輸恒生指數(shù)（-2.3%）
上周全部港股日均成交額合計732億港元，環(huán)比跌12.5%。比亞迪預(yù)計3Q22歸母凈利同比增長334%-365%，受益于新能源車需求，比亞迪電子股價上周上漲12.2%。恒生科技主要成分股中其它漲幅居前企業(yè)包括：金山軟件（+11.4%）；跌幅居前的企業(yè)包括：快手（-17.9%）、蔚來（-15.5%）。傳媒互聯(lián)網(wǎng)板塊，百度跌14.0%、騰訊跌6.6%、美團(tuán)跌5.0%、阿里巴巴跌5.0%。南向資金上周合計凈流入257億元，主要增持騰訊、美團(tuán)、小米，減持舜宇、長飛光纖光纜、中國鐵塔。
海外：納斯達(dá)克中概股下跌1.8%，納指上漲5.2%，標(biāo)普500上漲4.7%
上周納斯達(dá)克中概股跌1.8%，納指漲5.2%，標(biāo)普500漲4.7%，費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)漲8.1%。十年期美債利率上升21bp至4.21%。半導(dǎo)體板塊漲幅居前為拉姆研究（+17.3%）、阿斯麥（+15.6%）、英偉達(dá)（+11.0%），跌幅較大的為臺積電（-5.5%）、SK海力士（-5.2%）、聯(lián)發(fā)科（-3.1%）?；ヂ?lián)網(wǎng)板塊：亞馬遜漲11.6%，谷歌漲4.4%，Meta漲2.6%，SEA跌9.6%。美股汽車板塊：特斯拉漲4.6%，小鵬跌3.0%，蔚來跌4.6%，理想跌5.1%。上周比特幣漲0.5%。
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