>> 東吳證券-醫(yī)藥生物行業(yè)跟蹤周報：前瞻關(guān)注中藥創(chuàng)新藥國談目錄，建議關(guān)注康緣藥業(yè)、以嶺藥業(yè)、方盛制藥等-221023
| 上傳日期： |
2022/10/24 |
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| 1219KB |
| 格式： |
pdf 共29頁 |
來源： |
東吳證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
朱國廣 |
| 行業(yè)名稱： |
醫(yī)藥 |
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本周、年初至今醫(yī)藥指數(shù)漲幅分別為1.33%、-21.49%，相對滬指的超額收益分別為2.41%、-4.98%；本周化藥、中藥及生物制品等股價漲幅較大，醫(yī)療服務(wù)、器械及醫(yī)藥商業(yè)等股價漲幅較??；本周漲幅居前華森制藥（+61.19%）、雙成藥業(yè)（+58.17%）、心脈醫(yī)療（+35.79%），跌幅居前成都先導(dǎo)（-13.20%）、新和成（-12.71%）、尚榮醫(yī)療（-12.18%）。漲跌表現(xiàn)特點(diǎn)：本周醫(yī)藥板塊繼續(xù)上漲，高值耗材繼續(xù)大漲，但小市值公司表現(xiàn)更為突出；中藥板塊表現(xiàn)更為突出，眾生藥業(yè)、新天藥業(yè)、方盛制藥等領(lǐng)漲；CXO、科研服務(wù)等股價領(lǐng)跌。
2022國家醫(yī)保目錄通過形式審查名單公布：50個中成藥通過初步形式審查，目錄內(nèi)、外各有35個、15個。15個目錄外中成藥中，除了益心酮滴丸涉及5家生產(chǎn)企業(yè)，其余品種均為獨(dú)家中成藥。醫(yī)保藥品目錄調(diào)整分為企業(yè)申報、形式審查、專家評審、談判競價等環(huán)節(jié)，下一步的專家評審環(huán)節(jié)，通過評審的獨(dú)家藥品要經(jīng)談判、非獨(dú)家藥品要經(jīng)過競價，談判或競價成功后將被納入國家醫(yī)保目錄。建議關(guān)注康緣藥業(yè)、以嶺藥業(yè)、方盛制藥、健民集團(tuán)等。
康方生物AK112注射液的又一項(xiàng)申請擬被納入突破性治療藥物品種；恒瑞醫(yī)藥抗PD-1單抗注射用卡瑞利珠單抗與多靶點(diǎn)酪氨酸激酶抑制劑蘋果酸法米替尼膠囊擬納入突破性治療品種；海博為藥業(yè)自主研發(fā)的強(qiáng)透腦、可逆抗耐藥三代BTK抑制劑HBW-3210膠囊已在中國獲批臨床：康方生物AK112注射液的又一項(xiàng)申請擬被納入突破性治療藥物品種，擬開發(fā)適應(yīng)癥為：聯(lián)合化療治療經(jīng)表皮生長因子受體酪氨酸激酶抑制劑（EGFR-TKI）治療失敗的EGFR突變的局部晚期或轉(zhuǎn)移性非鱗非小細(xì)胞肺癌（NSCLC）；恒瑞醫(yī)藥抗PD-1單抗注射用卡瑞利珠單抗與多靶點(diǎn)酪氨酸激酶抑制劑蘋果酸法米替尼膠囊擬納入突破性治療品種，擬定適應(yīng)癥為兩者聯(lián)合用藥一線治療腫瘤細(xì)胞PD-L1表達(dá)陽性（TPS≥1%）且不伴有EGFR/ALK基因異常的復(fù)發(fā)性或轉(zhuǎn)移性非小細(xì)胞肺癌（NSCLC）；海博為藥業(yè)宣布，自主研發(fā)的強(qiáng)透腦、可逆抗耐藥三代BTK抑制劑HBW-3210膠囊已在中國獲批臨床，擬開發(fā)治療B細(xì)胞非霍奇金淋巴瘤。
具體配置思路：關(guān)注1)高值耗材，關(guān)注惠泰醫(yī)療、新產(chǎn)業(yè)、心脈醫(yī)療、威高骨科等；2)醫(yī)美領(lǐng)域：愛美客、華東醫(yī)藥等；3)眼科耗材及服務(wù)領(lǐng)域：歐普康視、愛博醫(yī)療、愛爾眼科等；4)醫(yī)療服務(wù)領(lǐng)域：愛爾眼科、海吉亞醫(yī)療、三星醫(yī)療、固生堂等；5)生長激素領(lǐng)域：長春高新等；6)疫苗領(lǐng)域：智飛生物、萬泰生物等；7）中藥領(lǐng)域，太極集團(tuán)、同仁堂、佐力藥業(yè)等；8）其它消費(fèi)，三諾生物、我武生物等；9)創(chuàng)新藥及產(chǎn)業(yè)鏈領(lǐng)域：恒瑞醫(yī)藥、泰格醫(yī)藥、九洲藥業(yè)等；10)BIOTECH類創(chuàng)新藥：榮昌生物、百濟(jì)神州、康諾亞等；11)血制品領(lǐng)域：博雅生物、天壇生物等。
風(fēng)險提示：藥品或耗材降價超預(yù)期；新冠疫情反復(fù)；醫(yī)保政策進(jìn)一步嚴(yán)厲等。
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