久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件
　　10月23日，公司發(fā)布2022年第三季度報(bào)告，前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收11.64億元，同比增長(zhǎng)94.23%，歸母凈利潤(rùn)1.97億元，同比增長(zhǎng)175.66%，扣非凈利潤(rùn)1.82億元，同比增長(zhǎng)182.43%。
　　簡(jiǎn)評(píng)
　　1、業(yè)績(jī)符合預(yù)期，新能源業(yè)務(wù)訂單飽滿。
　　2022Q3，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4.30億元，同比增長(zhǎng)69.28%，環(huán)比增長(zhǎng)15.50%，歸母凈利潤(rùn)0.71億元，同比增長(zhǎng)104.82%，環(huán)比增長(zhǎng)1.73%，扣非凈利潤(rùn)0.69億元，同比增長(zhǎng)116.45%，環(huán)比增長(zhǎng)3.64%。公司2022Q3業(yè)績(jī)繼續(xù)保持高增，主要得益于新能源領(lǐng)域增長(zhǎng)較快。根據(jù)公司公告，公司2022年前三季度新簽訂單15.74億元，同比增長(zhǎng)94%，其中新簽新能源汽車及儲(chǔ)能訂單13.60億元，新簽其他訂單1.03億元。
　　2、毛利率、凈利率同比向好。
　　公司2022Q3毛利率28.21%，同比提升3.53pp，環(huán)比提升0.26pp，預(yù)計(jì)主要得益于新能源收入占比提升，凈利率16.60%，同比提升2.91pp，環(huán)比下降2.25pp，環(huán)比下降主要受費(fèi)用率及信用減值損失等因素影響。公司2022Q3期間費(fèi)用率8.25%，同比下降1.98pp，環(huán)比提升1.28pp，其中管理費(fèi)用率同比下降1.51pp，環(huán)比提升0.33pp，財(cái)務(wù)費(fèi)用率同比下降1.09pp，環(huán)比提升0.25pp，銷售費(fèi)用率同比下降0.12pp，環(huán)比提升0.39pp，研發(fā)費(fèi)用率同比提升0.74pp，環(huán)比提升0.31pp。
　　3、繼續(xù)擴(kuò)張研發(fā)團(tuán)隊(duì)、提升產(chǎn)能，支撐未來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。
　　公司近期公告擬在西安市籌建研發(fā)中心，以加快產(chǎn)品迭代創(chuàng)新，并配合主要客戶實(shí)現(xiàn)就近參與研發(fā)的要求。截至2022H1，公司研發(fā)人員數(shù)量237人，占比19.14%。公司于2022年9月完成定增，募資凈額6.7億元，將用于在蘇州新建1200萬(wàn)套新能源車連接器產(chǎn)能等項(xiàng)目。公司持續(xù)擴(kuò)充研發(fā)團(tuán)隊(duì)，提升產(chǎn)能，為未來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)奠定基礎(chǔ)。
　　4、盈利預(yù)測(cè)與投資建議。我們預(yù)計(jì)公司2022、2023、2024年?duì)I收分別為17.11億元、25.75億元、36.56億元，歸母凈利潤(rùn)分別為2.65億元、3.92億元、5.52億元，對(duì)應(yīng)PE分別為56X、38X、27X，維持“增持”評(píng)級(jí)。
　　5、風(fēng)險(xiǎn)提示：汽車連接器、通信連接器市場(chǎng)需求不及預(yù)期；汽車高壓、高頻高速連接器市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，導(dǎo)致產(chǎn)品單價(jià)、毛利率下滑；主要原材料價(jià)格上漲；疫情影響超預(yù)期等。