久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件：10月20日，公司發(fā)布2022年三季報(bào)，22Q3實(shí)現(xiàn)單季度營(yíng)收4.16億元，同比+66.32%；實(shí)現(xiàn)扣非后歸母凈利潤(rùn)1.2億元，同比+177.92%。
　　收入持續(xù)高增長(zhǎng)，單季度扣非凈利率至29%。公司2022年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入11.3億元，同比增長(zhǎng)108.4%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3.43億元，同比增長(zhǎng)131.41%；扣除7661萬(wàn)元非經(jīng)常性損益后，實(shí)現(xiàn)扣非后歸母凈利潤(rùn)2.66億元，同比增長(zhǎng)238.6%。單季度來(lái)看，公司22Q3實(shí)現(xiàn)單季度營(yíng)收4.16億元，同比增長(zhǎng)66.32%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.57億元，同比增長(zhǎng)102.47%；扣除3473萬(wàn)元非經(jīng)常性損益后，實(shí)現(xiàn)扣非后歸母凈利潤(rùn)1.22億元，同比增長(zhǎng)177.92%。公司作為國(guó)產(chǎn)CMP設(shè)備龍頭企業(yè)，受益下游晶圓廠(chǎng)擴(kuò)產(chǎn)與設(shè)備國(guó)產(chǎn)替代，收入規(guī)模持續(xù)高增長(zhǎng)。盈利能力方面，2022Q1-2022Q3公司分別實(shí)現(xiàn)單季度扣非凈利率22%/18%/29%，三季度扣非凈利率顯著提升原因?yàn)椋?）公司22Q3單季度毛利率為48.1%，相較22Q1/22Q2的47.3%/46.7%實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步提升；2）單季度銷(xiāo)售費(fèi)用率和管理費(fèi)用率環(huán)比收縮5.3pcts。
　　持續(xù)推進(jìn)CMP設(shè)備工藝升級(jí)，布局進(jìn)入封裝/硅片/三代半市場(chǎng)。存儲(chǔ)、邏輯產(chǎn)線(xiàn)方面，公司先進(jìn)制程3DNANDCMP和先進(jìn)制程DRAMCMP均已實(shí)現(xiàn)產(chǎn)線(xiàn)量產(chǎn)，14nm邏輯芯片用CMP也處于開(kāi)發(fā)階段；先進(jìn)封裝、大硅片領(lǐng)域，公司CMP設(shè)備已發(fā)往客戶(hù)大生產(chǎn)線(xiàn)；三代半方面，公司設(shè)備已在SiC、GaN、LN、LT等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)市場(chǎng)應(yīng)用。
　　減薄機(jī)等新產(chǎn)品推進(jìn)順利，拓寬長(zhǎng)期成長(zhǎng)空間。公司新布局的12英寸減薄拋光一體機(jī)填補(bǔ)了3DIC領(lǐng)域的空白，在客戶(hù)端驗(yàn)證順利；針對(duì)封裝領(lǐng)域的12英寸超精密減薄機(jī)也按計(jì)劃順利推進(jìn)。此外，公司滿(mǎn)足濕法設(shè)備所用研磨液、清洗液等化學(xué)品供應(yīng)需求的供液系統(tǒng)已獲得批量訂單。晶圓再生業(yè)務(wù)產(chǎn)能已達(dá)50K/月，獲得多家大生產(chǎn)線(xiàn)批量訂單并長(zhǎng)期穩(wěn)定供貨。
　　盈利預(yù)測(cè)：我們預(yù)計(jì)公司2022-2024年?duì)I業(yè)收入16.9/27.7/35.9億元，歸母凈利潤(rùn)4.6/7.0/9.0億元，給予“推薦”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：（1）零部件供應(yīng)短缺風(fēng)險(xiǎn)；（2）晶圓廠(chǎng)擴(kuò)產(chǎn)不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；（3）產(chǎn)品研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。