久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

2022年10月28日，北京銀行披露3Q22業(yè)績，3Q22實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入514億元，YoY+3.23%；歸母凈利潤194億元，YoY+6.48%；年化加權(quán)平均ROE為11.25%。截至2022年9月末，資產(chǎn)規(guī)模3.18萬億元，不良貸款率1.59%，撥備覆蓋率200.25%。
　　1、營收增速提升，ROE平穩(wěn)略降。
　　盈收增速提升。3Q22營收514億元，同比增長3.23%，增速較1H22提升1.52個(gè)百分點(diǎn)。其中，其中利息凈收入同比增長1.94%，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入同比增長27.05%。3Q22歸母凈利潤194億元，同比增長6.48%，增速較1H22下降1.40個(gè)百分點(diǎn)。
　　ROE平穩(wěn)略降。3Q22年化加權(quán)平均ROE為11.25%，同比略降0.09個(gè)百分點(diǎn)。
　　2、零售轉(zhuǎn)型加速，息差或已企穩(wěn)。
　　零售轉(zhuǎn)型加速。22Q3零售貸款占貸款比重34.69%，較1H22提升0.83個(gè)百分點(diǎn)，信貸結(jié)構(gòu)改善。零售客戶AUM達(dá)到9557億元，同比增長12.81%；零售客戶數(shù)突破2700萬戶，同比增長7.44%。零售利息收入同比增長18.7%，占比提升超過6%，零售存款成本率同比下降13BP，個(gè)人貸款收益率同比提升33BP。
　　息差或已企穩(wěn)。根據(jù)我們測算，3Q22凈息差1.78%，較1H22略升1BP。其中，生息資產(chǎn)收益率3.86%，較1H22略降1BP；計(jì)息成本負(fù)債率2.12%，較1H22下降5BP。
　　3、不良貸款率下降，撥備覆蓋率提升。
　　資產(chǎn)質(zhì)量改善。截至2022年9月末，不良貸款率為1.59%，較22H1下降5BP；撥備覆蓋率為200.25%，較22H1提升5.32個(gè)百分點(diǎn)；撥貸比3.18%，較22H1下降2BP。
　　資本充足率提升。信貸規(guī)模略有收縮，風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)規(guī)模略降，資產(chǎn)充足率提升。截至2022年9月末，核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別為9.96%/13.44%/14.62%，分別較22H1提升0.27/0.28/0.27個(gè)百分點(diǎn)。
　　投資建議：董事長霍學(xué)文提出“二次創(chuàng)業(yè)”、打造“五大體系”：1、打造基于上市公司、擬上市公司的全生態(tài)服務(wù)體系，提升“商行+投行+私行”一體化服務(wù)能力；2、打造新零售戰(zhàn)略體系，加快朝著零售盈利貢獻(xiàn)50%目標(biāo)邁進(jìn)；3、打造基于價(jià)值增值的財(cái)富管理體系和資產(chǎn)管理體系，擁抱“大財(cái)富管理”時(shí)代；4、打造基于大數(shù)據(jù)風(fēng)控模式的智能化風(fēng)險(xiǎn)管理體系，強(qiáng)化科技賦能；5、打造基于統(tǒng)一數(shù)據(jù)基座、一體化的數(shù)據(jù)治理體系。
　　北京銀行作為城商行龍頭，北京區(qū)域優(yōu)勢明顯，隨著零售轉(zhuǎn)型加速，息差有望企穩(wěn)。我們預(yù)測其22/23年盈利增速為7.2%/7.0%，給予其0.5倍22年P(guān)/B目標(biāo)估值，對應(yīng)5.53元/股，維持“強(qiáng)烈推薦”評級。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：金融讓利，銀行息差收窄；疫情反復(fù)，資產(chǎn)質(zhì)量惡化。