>> 華創(chuàng)證券-通信行業(yè)周報(bào)：數(shù)字基建節(jié)奏定調(diào)“適度超前”，推動(dòng)數(shù)字技術(shù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合-221030
| 上傳日期： |
2022/10/31 |
大小： |
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| 格式： |
pdf 共18頁(yè) |
來(lái)源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
推薦 |
作者： |
韓東,李娜 |
| 行業(yè)名稱(chēng)： |
通信 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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國(guó)務(wù)院關(guān)于數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況報(bào)告提出適度超前部署數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，推動(dòng)數(shù)字技術(shù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合。國(guó)務(wù)院關(guān)于數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況的報(bào)告于10月28日提請(qǐng)十三屆全國(guó)人大常委會(huì)第三十七次會(huì)議審議。報(bào)告提出，以數(shù)據(jù)為關(guān)鍵要素，以推動(dòng)數(shù)字技術(shù)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合為主線，以協(xié)同推進(jìn)數(shù)字產(chǎn)業(yè)化和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化、賦能傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)為重點(diǎn)，以加強(qiáng)數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)為基礎(chǔ)，以完善數(shù)字經(jīng)濟(jì)治理體系為保障，不斷做強(qiáng)做優(yōu)做大我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)。報(bào)告從八個(gè)方面提出下一步工作安排：1）集中力量推進(jìn)關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)，牢牢掌握數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展自主權(quán)；2）適度超前部署數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，筑牢數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展根基；3）大力推動(dòng)數(shù)字產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，打造具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)業(yè)體系；4）加快深化產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，釋放數(shù)字對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的放大、疊加、倍增作用；5）持續(xù)提升數(shù)字公共服務(wù)水平，不斷滿足人民美好生活需要；6）不斷完善數(shù)字經(jīng)濟(jì)治理體系，推動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)范健康持續(xù)發(fā)展；7）全面加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)安全和數(shù)據(jù)安全保護(hù)，筑牢數(shù)字安全屏障；8）積極參與數(shù)字經(jīng)濟(jì)國(guó)際合作，推動(dòng)構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)空間命運(yùn)共同體。
通信行業(yè)作為數(shù)字化道路的基石，在夯實(shí)數(shù)字基建基礎(chǔ)上結(jié)合行業(yè)特性助力各行業(yè)和企業(yè)順利開(kāi)展信息化建設(shè)和數(shù)字化轉(zhuǎn)型，此次國(guó)務(wù)院數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展報(bào)告定調(diào)數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)節(jié)奏為“適度超前”，建議關(guān)注4大方向：
方向二：信息基建，提升有線+無(wú)線提升網(wǎng)絡(luò)覆蓋的深度及廣度。我們認(rèn)為，信息基建一方面要加大5G網(wǎng)絡(luò)城鄉(xiāng)覆蓋面，加快光纖網(wǎng)絡(luò)向“萬(wàn)兆”提速升級(jí)；另一方面將大力發(fā)展衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)，加速衛(wèi)星規(guī)模組網(wǎng)與地面網(wǎng)絡(luò)的互補(bǔ)合作和一體化融合。建議關(guān)注5G主設(shè)備商中興通訊；運(yùn)營(yíng)商中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信、中國(guó)聯(lián)通；光模塊/光器件及G-PON相關(guān)標(biāo)的，如中際旭創(chuàng)、新易盛、天孚通信等；光纖光纜相關(guān)標(biāo)的，如長(zhǎng)飛光纖、中天科技、亨通光電等。
方向二：算力基建，平臺(tái)經(jīng)濟(jì)提振算力需求，東數(shù)西算奠定數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展基石。我們認(rèn)為，算力基建圍繞“東數(shù)西算”政策，目的是引導(dǎo)大型、超大型數(shù)據(jù)中心向樞紐內(nèi)集聚。建議關(guān)注運(yùn)營(yíng)商：中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信、中國(guó)聯(lián)通；第三方IDC廠商：奧飛數(shù)據(jù)、數(shù)據(jù)港等；數(shù)據(jù)中心精密溫控及電力設(shè)備廠商：英維克、科華數(shù)據(jù)、佳力圖等。高速光模塊或G-PON相關(guān)標(biāo)的：中際旭創(chuàng)、新易盛、天孚通信、光迅科技、華工科技等。
方向三：物聯(lián)網(wǎng)及工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，提升工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)設(shè)備數(shù)字化水平。物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備是工業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的入口，重點(diǎn)推薦實(shí)現(xiàn)物聯(lián)網(wǎng)連接和控制的物聯(lián)網(wǎng)模組、終端、芯片、智能控制器板塊的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的：移遠(yuǎn)通信、廣和通、泰晶科技、和而泰、拓邦股份、移為通信；工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和工業(yè)軟件是現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系必備能力，重點(diǎn)關(guān)注工業(yè)網(wǎng)關(guān)和工業(yè)軟件領(lǐng)域相關(guān)公司：菲菱科思、映翰通、三旺通信、智微智能等；推薦本地化制造中大型PLC產(chǎn)品的工業(yè)軟件龍頭寶信軟件。
方向四：企業(yè)數(shù)字轉(zhuǎn)型，加快企業(yè)云網(wǎng)融合。我們認(rèn)為，企業(yè)信息化、數(shù)字化發(fā)展是企業(yè)降本增效的重要途徑，高度融合的企業(yè)通信能夠滿足靈活辦公需求，成為企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的加速器，重點(diǎn)推薦企業(yè)通信龍頭億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)。在行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的帶動(dòng)下，政企端對(duì)于云網(wǎng)的綜合解決方案訴求不斷提升。建議重點(diǎn)關(guān)注網(wǎng)絡(luò)設(shè)備商：紫光股份、星網(wǎng)銳捷。
本周行情：本周通信板塊漲跌幅為-3.34%，滬深300指數(shù)漲跌幅為-5.39%，通信板塊跑贏滬深300指數(shù)2.05個(gè)百分點(diǎn)，在所有一級(jí)行業(yè)中排序10/30。2022年年初至今通信板塊漲跌幅為-14.7%，創(chuàng)業(yè)板漲跌幅為-28.3%，滬深300指數(shù)漲跌幅為-28.3%，通信板塊跑贏滬深300指數(shù)13.6個(gè)百分點(diǎn)。通信板塊跑贏創(chuàng)業(yè)板指數(shù)13.6個(gè)百分點(diǎn)。截止至本周結(jié)束，通信行業(yè)按申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)指數(shù)分類(lèi)的PE-TTM為26.76,位列所有申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)第13,同期的滬深300 PE-TTM為10.64。
風(fēng)險(xiǎn)提示：美國(guó)對(duì)于國(guó)內(nèi)科技企業(yè)制裁加重，上游缺貨加劇，上游芯片技術(shù)發(fā)展帶來(lái)產(chǎn)品技術(shù)迭代風(fēng)險(xiǎn)，IDC新建設(shè)項(xiàng)目落地不及預(yù)期等。
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