>> 太平洋證券-中科星圖(688568)三季度業(yè)績增長提速，研發(fā)持續(xù)高投入-221028
| 上傳日期： |
2022/11/1 |
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| 1164KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
太平洋證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
曹佩 |
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事件：
公司發(fā)布2022年三季度業(yè)績報告，前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入8.27億元，同比增長41.80%；歸母凈利潤7123.35萬元，同比增長30.33%；扣非后的歸母凈利潤3221.45萬元，同比增長5.81%。
業(yè)績穩(wěn)定增長，盈利能力提升。前三季度公司業(yè)務規(guī)模擴大，營收同比增長41.80%，歸母凈利潤同比增長30.33%。毛利率49.89%，同比提升2.37pct；凈利率11.36%，同比提升0.14pct。其中單三季度營業(yè)收入同比增長49.60%，環(huán)比提速17.65pct；歸母凈利潤同比增長28.20%，環(huán)比提速17.98pct。單三季度毛利率51.40%，環(huán)比提升2.93pct；凈利率17.41%，環(huán)比提升7.43pct。三季度盈利能力顯著改善。
研發(fā)持續(xù)高投入，鞏固公司技術優(yōu)勢。前三季度研發(fā)投入同比增長147.58%，其中單三季度研發(fā)投入同比高增221.99%。公司加強原始創(chuàng)新、持續(xù)加大研發(fā)投入，不但實現(xiàn)線下產品業(yè)務場景拓展，同時通過GEOVISEarth系列產品研發(fā)實現(xiàn)線上業(yè)務拓展，技術優(yōu)勢不斷鞏固。
新產品落地，注入長期成長動力。中科星圖子公司星圖測控擁有成熟的測控、數(shù)傳技術專家團隊，掌握北斗導航與測控通信領域的核心技術，經(jīng)過多年技術積累和關鍵技術攻關，研制出面向新一代商業(yè)衛(wèi)星平臺的星載設備——洞察者-星載測控數(shù)傳一體化終端和洞察者星載多功能電子終端。這一產品已經(jīng)應用于數(shù)顆在軌運行衛(wèi)星，完全滿足國內商業(yè)衛(wèi)星需求，未來有望貢獻公司業(yè)績增長。
投資建議：公司是國內遙感領域的領先企業(yè)，預計2022-2024年公司的EPS分別為1.41/2.12/3.00元，維持“買入”評級。
風險提示：企業(yè)、行業(yè)拓展領域不及預期；行業(yè)競爭加劇。
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