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事件：
　　公司發(fā)布2022年三季度業(yè)績(jī)報(bào)告，前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入527.67億元，同比增長(zhǎng)14.10%；歸母凈利潤(rùn)15.46億元，同比增長(zhǎng)14.47%；扣非后的歸母凈利潤(rùn)13.99億元，同比增長(zhǎng)15.85%。
　　業(yè)績(jī)穩(wěn)步增長(zhǎng)。前三季度公司營(yíng)收同比增長(zhǎng)14.10%，歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)14.47%，扣非后的歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)15.85%，毛利率12.02%，凈利率2.89%，和去年同期水平基本相當(dāng)。其中單三季度營(yíng)收同比增長(zhǎng)1.27%，歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)8.10%，扣非后的歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)12.31%，毛利率11.42%，凈利率3.28%?？傮w業(yè)績(jī)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
　　公司在服務(wù)器領(lǐng)域有較高的行業(yè)地位。根據(jù)Gartner、IDC、Synergy2022年發(fā)布的數(shù)據(jù)，公司服務(wù)器、存儲(chǔ)產(chǎn)品市場(chǎng)占有率持續(xù)保持全球前列：2022年Q1，服務(wù)器在全球市占率10.4%，位居第二，在中國(guó)市占率36.4%，保持第一；2021年，人工智能服務(wù)器全球市場(chǎng)份額20.9%，保持全球第一，中國(guó)市場(chǎng)份額超過(guò)50%。2022年Q1，存儲(chǔ)裝機(jī)容量位列全球前三、中國(guó)第一，在服務(wù)器領(lǐng)域地位重要。
　　數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代，公司有望獲得長(zhǎng)足發(fā)展。根據(jù)IDC預(yù)測(cè)，2025年中國(guó)整體服務(wù)器市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)424.7億美元，五年復(fù)合增長(zhǎng)率為12.7%。浪潮服務(wù)器以36.4%的市占率，繼續(xù)保持中國(guó)市場(chǎng)第一。數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代，對(duì)算力的需求將持續(xù)攀升，公司所處行業(yè)充分受益。
　　投資建議：公司業(yè)績(jī)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，服務(wù)器行業(yè)長(zhǎng)期積極向好的發(fā)展態(tài)勢(shì)不變，公司在服務(wù)器領(lǐng)域行業(yè)地位重要，在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代下有望充分受益。預(yù)計(jì)2022-2024年公司的EPS分別為1.67/2.10/2.81元，維持“買入”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：下游支出不及預(yù)期；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇。