>> 銀河證券-傳媒互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)：22Q3傳媒配置降至0.69%，持倉集中度上升-221102
| 上傳日期： |
2022/11/3 |
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| 1333KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
銀河證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
岳錚 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
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無限制-登錄即可下載 |
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事件 截至2022年10月31日，公募基金22Q3報告已披露完畢。我們針對基金的傳媒板塊持倉情況及變化趨勢進行了分析。
行業(yè)配置比例下降 2022Q3傳媒行業(yè)在公募基金重倉占比的比重是0.69%，相比于22Q1/Q2及2021年全年均有所下降。2022Q3基金A股傳媒行業(yè)重倉總市值為274.33億元，較上一季度環(huán)比上升3.99%；在申萬28個一級行業(yè)中排名第21，相較于2022年Q2上升一名。
傳媒基金持倉集中度上升 2022Q3基金持倉傳媒行業(yè)集中度（持倉市值排名前十的公司所占比重）為84.07%，較上個季度上升3.49個百分點。從基金重倉持有數(shù)量來看，2022Q3主動非債基金重倉基金數(shù)排名前五的標(biāo)的分別為分眾傳媒（002027.SZ）、芒果超媒（300413.SZ）、三七互娛（002555.SZ）、光線傳媒（300251.SZ）、鳳凰傳媒（601928.SH）。
重倉基金數(shù)國聯(lián)股份增幅較大 2022Q3重倉持有基金數(shù)量增幅最大的前五名分別為：星期六、中南傳媒、鳳凰傳媒、芒果超媒、完美世界；減幅最大的前五名分別為：分眾傳媒、吉比特、三七互娛、三人行、光線傳媒。
互聯(lián)網(wǎng)板塊加倉市值最多 2022Q3基金減倉傳媒行業(yè)主要集中在廣告營銷和游戲板塊，加倉標(biāo)的主要以影視板塊為主?；ヂ?lián)網(wǎng)板塊配比環(huán)比增長9.03%至34.17%。
投資建議 互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)：目前行業(yè)政策邊際轉(zhuǎn)暖，政策底明確，行業(yè)估值處于低位，互聯(lián)網(wǎng)板塊處于極具性價比的投資機會中。目前正值Q4營銷季，憑借各地政府頒布的各項促消費刺激措施，有望實現(xiàn)消費的回暖，帶動互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈，包括直播電商，短視頻，互聯(lián)網(wǎng)廣告等業(yè)務(wù)協(xié)同修復(fù)，中長期行業(yè)整體發(fā)展前景可期。推薦關(guān)注騰訊控股（0700.HK）、快手-W（1024.HK）、嗶哩嗶哩-SW（9626.HK）。其中特別關(guān)注直播電商行業(yè)，2022年雙十一活動正在開啟，預(yù)期電商消費勢頭將超越“618”，獲得亮眼業(yè)績。一方面，今年各平臺公布的雙十一活動規(guī)則更加精簡真誠，有利于培養(yǎng)消費者信任；另一方面，直播電商在雙十一預(yù)售中戰(zhàn)績突出，已成為商家必爭的內(nèi)容領(lǐng)域，行業(yè)未來發(fā)展前景良好。推薦關(guān)注星期六（002291.SZ）和新東方在線（1797.HK）。
風(fēng)險提示 市場競爭加劇的風(fēng)險，政策及監(jiān)管環(huán)境的風(fēng)險，作品內(nèi)容審查或?qū)徍孙L(fēng)險，公共衛(wèi)生風(fēng)險等。
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