>> 博覽財經(jīng)-首席證券內(nèi)參第3187期-221107
| 上傳日期： |
2022/11/7 |
大?。?/td>
| 96KB |
| 格式： |
mhtml |
來源： |
博覽財經(jīng) |
| 評級： |
-- |
作者： |
-- |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
|
|
外部，美英央行加息如期都落地后（地產(chǎn)、就業(yè)數(shù)據(jù)不佳等），對金融市場沖擊迅速淡化；朔爾茨旋風(fēng)訪華簽大單、中德共反脫鉤，來自歐洲壓力的減弱；美國進(jìn)入中期選舉期，對華實(shí)質(zhì)壓力也暫緩。
國內(nèi)，穩(wěn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)市場政策利好不斷，對A股影響權(quán)重大升。尤其是央行和銀保監(jiān)會最近已經(jīng)三次表態(tài)護(hù)盤匯率，甚至直接將穩(wěn)幣值與促增長聯(lián)系在一起。顯示出強(qiáng)烈地要遏制匯率貶值的態(tài)度。隨之上周五（11月4日），離岸人民幣兌美元日內(nèi)大漲2%（1500點(diǎn)），收復(fù)7.18關(guān)口，創(chuàng)有記錄以來最大單日漲幅。分析指出，人民幣接下來有望進(jìn)入一段升值周期。這對整個大A也是利好，會刺激外資重回回流！
而有關(guān)防疫政策將在11月實(shí)質(zhì)性微調(diào)（各地開始加打新型新冠疫苗；多地線下馬拉松、國際體育賽事也在重啟）的傳聞也激活了對疫后消費(fèi)、投資的信心。
此外，周末五部門聯(lián)合印發(fā)《個人養(yǎng)老金實(shí)施辦法》，證監(jiān)會也發(fā)布《個人養(yǎng)老金投資公開募集證券投資基金業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》，這被認(rèn)為是周末對資本市場最大的潛在增量資金入市利好。不少分析機(jī)構(gòu)都拿“美股牛市就是以美國人的養(yǎng)老金入市為標(biāo)志”來說事類比。據(jù)機(jī)構(gòu)測算，個人養(yǎng)老金若能入市，將帶來每年6300億-8400億的增量資金，對A股來說，這就是中國版的401k！實(shí)際上，就在政策發(fā)布同日，證監(jiān)會就披露14只養(yǎng)老目標(biāo)持有期FOF產(chǎn)品集中獲批。
熱點(diǎn)方面，上周不僅最熱的供銷社概念繼續(xù)在演繹新想象空間，部委在推動高科技自主化方面重磅政策不斷。從虛擬現(xiàn)實(shí)、人工智能到無人駕駛、互聯(lián)網(wǎng)巨頭混改，科技題材一直保持了高熱度；此外，加國突然限制中企對鋰礦等關(guān)鍵礦產(chǎn)投資、美國對中端芯片出口可能都會限制,也強(qiáng)化了整個鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈漲價、芯片國產(chǎn)替代預(yù)期。
而在有關(guān)部委積極落實(shí)重磅會議精神的背景下，新的市場或政策熱點(diǎn)仍層出不窮。比如上周五，決策層發(fā)表《把實(shí)施擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略同深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革有機(jī)結(jié)合起來》一文，指出要在關(guān)系安全發(fā)展的領(lǐng)域加快補(bǔ)齊短板，特別是要補(bǔ)齊基礎(chǔ)軟件、核心硬件、基礎(chǔ)原材料等突出短板，提升自主知識產(chǎn)權(quán)和替代接續(xù)能力，確保產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定暢通——這意味著國產(chǎn)操作系統(tǒng)、大數(shù)據(jù)庫、芯片、能源金屬、稀土等產(chǎn)業(yè)具有長期的政策催化機(jī)會。
另外，朔爾茨訪華后中歐簽署的1200億人民幣的航空大單，也對民航及航空復(fù)蘇有重大的預(yù)期影響。包括周末進(jìn)博會、珠海航展的開幕（能源大單、軍工亮眼），預(yù)計也會制造新的市場熱點(diǎn)。
總之，內(nèi)部系列穩(wěn)市場政策及熱點(diǎn)擴(kuò)散較大程度對沖了外部變因，讓A股保持了強(qiáng)勢的獨(dú)立行情，本周情緒有望繼續(xù)。
|
|
