>> 博覽財經(jīng)-首席證券內參第3195期-221117
| 上傳日期： |
2022/11/17 |
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來源： |
博覽財經(jīng) |
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隔美股三大指數(shù)集體收跌，道指跌0.11%，納指跌1.54%，標普500指數(shù)跌0.82%。A股雖然也回調，但相對海外市場的波詭云譎，“內在穩(wěn)增長效果的逐漸顯現(xiàn)”疊加匯率的“相對強勢”，正逐漸凸顯人民幣資產(chǎn)的價值優(yōu)勢，也吸引更多國內外長期資金的加倉！
嚇退市場的不是“俄羅斯導彈”而是“美聯(lián)儲加息”！
隔夜，美歐市場繼續(xù)回調。但讓市場擔心的，不是可能擴大戰(zhàn)爭的“北約第四條”所可能引爆的“歐戰(zhàn)蘑菇云”，畢竟美國、北約看起來都是想息事寧人，地緣風險回落；反倒是多位美聯(lián)儲官員再次“鷹派”講話重新勾起了市場對“加息蘑菇云”的恐慌！雖然澤連斯基一再強調“落在波蘭的導彈不屬于烏克蘭”，但從拜登到美國國家安全委員會，以及北約秘書長都認可了“波蘭關于這次爆炸很可能是由烏克蘭防空導彈‘失誤’造成的”這一判斷；地緣風險擴散的風險暫時緩解。此時，多位美聯(lián)儲官員給暫停加息等鴿派轉向潑冷水，均支持繼續(xù)加息，高盛更直接上調了利率峰值預期。顯然，“寧可衰退也要加息控通脹”的認知，正“取代放緩加息步伐的故事”，重回海外市場主導地位。
經(jīng)濟大省“加快發(fā)展”！長期資金加大對人民幣資產(chǎn)的配置
從A股機構最新動向看，百億級私募倉位水平提升至八成以上，公募基金倉位也連續(xù)提升。此外，諸多機構提升了權益資產(chǎn)配置比例。
長期資金加大對A股等人民幣資產(chǎn)的配置是“潮流”，北上資金11月15日出現(xiàn)了“今年以來首次連續(xù)3日加倉額超80億元，近3個交易日累計凈買入近400億元”的動向。而截至11月16日收盤，北向資金全天凈買入也近10億元。諸多機構表示，從風險溢價指標看，權益市場已迎來底部區(qū)域，權益資產(chǎn)配置價值明顯占優(yōu)，諸多機會值得挖掘。一直看多人民幣資產(chǎn)的達利歐也表示，“大部分拋售已經(jīng)過去”，現(xiàn)在可以在中國市場上找到一些極具價值的資產(chǎn)。富蘭克林鄧普頓表示，看好與中國長期發(fā)展目標相契合的領域。而近期國內券商則密集看好醫(yī)藥生物、食品飲料、出行鏈復蘇態(tài)勢等配置機會。作為人民幣資產(chǎn)的“硬價值基礎”，發(fā)改委披露“7399億金融工具已全部投放完畢，對穩(wěn)投資發(fā)揮了積極作用。經(jīng)濟大省等重點地區(qū)經(jīng)濟正加快回穩(wěn)發(fā)展，經(jīng)濟增速有望進一步加快”。
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