>> 國泰君安-華夏基金萬方方：立體多維甄選優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)-221116
| 上傳日期： |
2022/11/17 |
大小： |
682KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
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作者： |
孫雨,敖丹丹 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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本報告導(dǎo)讀：本文解讀十年堅守軍工行業(yè)，厚積薄發(fā)，以立體多維框架甄選優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，擁有優(yōu)秀選股能力的基金經(jīng)理——華夏基金萬方方。
摘要：
核心推薦理由：
1）精耕選股，立體多維挖掘有三年收入翻倍能力的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)；
2）高倉位運(yùn)作、選股勝率高，相對行業(yè)指數(shù)超額收益顯著；
3）對行業(yè)有深沉的熱愛，于行業(yè)低谷期相許，于行業(yè)成熟期收獲。
基金經(jīng)理簡介：萬方方先生，15年證券從業(yè)經(jīng)驗，2.25年投資管理年限。2020年8月起任華夏軍工安全基金經(jīng)理。截至2022年10月31日，在管產(chǎn)品3只，管理規(guī)模合計81.17億元。
投資業(yè)績：代表產(chǎn)品華夏軍工安全，超額收益穩(wěn)定，信息比高，具有較高配置價值。1）全樣本年化超額收益為11.33%，信息比為1.24；2）在上漲和震蕩市場中的表現(xiàn)比較優(yōu)異，都處于同類較為領(lǐng)先的水平；在下跌市場中也能優(yōu)于基準(zhǔn)指數(shù)，具有較高配置價值。
投資特征：行業(yè)主題配置純粹，優(yōu)選資產(chǎn)長期持有。1）穩(wěn)定高倉位運(yùn)作，行業(yè)主題持倉權(quán)重較高、同類前40%；2）以國防軍工配置為主，同時圍繞軍工相關(guān)的行業(yè)進(jìn)行低配，如電力設(shè)備、通信、有色金屬、計算機(jī)、電子等；3）持股集中度較高，持股數(shù)量較少；4）換手率逐漸降低，優(yōu)選資產(chǎn)長期持有。
投資能力：選股能力突出：基金經(jīng)理任職期間，累計前十大重倉股共22只，平均收益貢獻(xiàn)為11.53%，勝率為90.91%。長線重倉股平均收益貢獻(xiàn)為15.91%。
職業(yè)素養(yǎng)：1）十年堅守、厚積薄發(fā)：近十年行業(yè)研究經(jīng)驗，在行業(yè)低谷期，選擇扎根當(dāng)時看起來冷門、研究門檻又高的軍工行業(yè)。經(jīng)過多年的投資歷練，在行業(yè)大勢研判、細(xì)分賽道選擇和具體資產(chǎn)選擇上成就了突出的投資能力。2）長期持有、拒絕博弈：作為深耕行業(yè)多年的投資專家，他能夠深刻理解資產(chǎn)分化背后的原因，不懈挖掘產(chǎn)業(yè)中的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，以合理的價格布局，長期持有，爭取最大的超額收益，拒絕博弈或者投機(jī)
行業(yè)觀點(diǎn)：看好的主要賽道包括航空發(fā)動機(jī)、導(dǎo)彈產(chǎn)業(yè)鏈、航空飛機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈、軍工信息化產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)勢環(huán)節(jié)以及核心材料。
風(fēng)險提示：本報告結(jié)論完全基于公開的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行計算，對基金產(chǎn)品和基金管理人的研究分析結(jié)論并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，也不能保證未來的可持續(xù)性，亦不構(gòu)成投資收益的保證或投資建議。本報告不涉及證券投資基金評價業(yè)務(wù)，不涉及對基金產(chǎn)品的推薦，亦不涉及對任何指數(shù)樣本股的推薦。
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