>> 中信期貨-商品量化專題報告：期貨擇時系列(五)基于卡爾曼濾波的策略研究(下)-221122
| 上傳日期： |
2022/11/22 |
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| 1534KB |
| 格式： |
pdf 共23頁 |
來源： |
中信期貨 |
| 評級： |
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作者： |
蔣可欣 |
| 下載權(quán)限： |
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本次模型縮減了上篇AR(N)模型的輸入項，僅使用了過去長短期兩個價格作為動量輸入項；同時依據(jù)前一階段的最高值、最低值和當(dāng)前價格形成波動因子作為波動輸入項；將這三個因子運用OLS建模得出相應(yīng)參數(shù)矩陣代入卡爾曼濾波，對當(dāng)前價格進行過濾。
在進場判斷時，拋棄了原本單一的數(shù)值對比進場方式，對當(dāng)前波動狀態(tài)進行數(shù)學(xué)化描述，利用過濾后的價格和當(dāng)前價格差值的波動率和價格本身的波動率形成偏離能量比率，當(dāng)偏離能量比率高于比率平均水平時入場。
策略整體回測結(jié)果良好，在本金占用率為15%的情況下，年化收益率達(dá)到6.73%，夏普比率達(dá)到1.48。且除農(nóng)產(chǎn)品板塊品種，其他品種的持倉周期均能控制在日內(nèi)或1-2個交易日左右，達(dá)到短期策略的要求。
黑色板塊回測結(jié)果最好，尤其是RB，年化收益率達(dá)到20%以上。除了有色金屬板塊和農(nóng)產(chǎn)品板塊，其他板塊策略回測結(jié)果都明顯優(yōu)于長期持有該品種的凈值結(jié)果。若在有色金屬板塊和農(nóng)產(chǎn)品板塊上運行該策略，建議拉長判斷周期和持倉周期。
風(fēng)險提示：本報告中所涉及的資產(chǎn)配比和模型應(yīng)用僅為回溯舉例，并不構(gòu)成推薦建議。
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