>> 華鑫證券-鑫融訊：市場弱勢調(diào)整格局未結(jié)束-221125
| 上傳日期： |
2022/11/25 |
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| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
華鑫證券 |
| 評級： |
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作者： |
董冰華 |
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▌雙融余額
截至11月24日，上交所兩融余額報8404.14億元，較前一交易日減少2.97億元；深交所兩融余額報7338.38億元，較前一交易日增加7.72億元；兩市合計15742.52億元，較前一交易日增加4.75億元。
▌最新觀點
本周四，A股呈現(xiàn)縮量整理態(tài)勢，醫(yī)藥股重拾升勢，地產(chǎn)表現(xiàn)不俗，大基建跌幅靠前，中字頭、信創(chuàng)概念回調(diào)。截止收盤，上證指數(shù)跌0.25%，深證成指跌0.15%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.21%，滬深300跌0.44%，上證50跌0.59%，中證500漲0.07%。兩市上漲家數(shù)為2639家，高于上周均值2460家，高于前一交易日1681家。漲停家數(shù)為56家，低于上周均值72家，高于前一交易日50家。兩市下跌家數(shù)為2146家，低于上周均值2354家，低于前一交易日3153家。跌停家數(shù)為12家，高于上周均值6家，低于前一交易日37家。北向資金為凈流入12.36億元，上周均值為凈流入64.57億元，前一交易日為凈流入15.65億元。兩市成交額為7485.14億元，上周均值為9925.49億元，前一交易日為8310.02億元。A股延續(xù)弱勢調(diào)整的格局，目前市場對于利好的反應(yīng)有所弱化，源于投資者交易情緒的下滑，主要邏輯依然在于可見的多重不確定因素正在擾動市場，且未有證偽的邊際變化邏輯出現(xiàn)，依舊建議投資者繼續(xù)控倉等待低吸機(jī)會。同時我們依舊強(qiáng)調(diào)長周期邏輯當(dāng)維持樂觀的心態(tài)，總量邊際改善的邏輯依然成立，因此3000點下方依然值得配置入場。邏輯在于美國通脹數(shù)據(jù)的見頂，美債收益率以及美元的走弱，總量角度都是利好全球資本市場的走強(qiáng)，此外提升防疫的效率，更好地統(tǒng)籌疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展，也意味著經(jīng)濟(jì)發(fā)展有保證，因此我們認(rèn)為，在滬指已經(jīng)完成日線級別的底部結(jié)構(gòu)背景下，經(jīng)濟(jì)高頻復(fù)蘇信號一旦確立，市場有望迎來較為顯性的趨勢性上行。
▌主題追蹤
今日關(guān)注：儲能、醫(yī)療器械、信創(chuàng)
1.儲能主題：10月16日，黨的二十大報告提出，積極穩(wěn)妥推進(jìn)“碳達(dá)峰、碳中和”，深入推進(jìn)能源革命，加快規(guī)劃建設(shè)新型能源體系，積極參與應(yīng)對氣候變化全球治理。今年上半年，國家發(fā)展改革委、國家能源局發(fā)布的《“十四五”新型儲能發(fā)展實施方案》明確提出，到2025年，新型儲能由商業(yè)化初期步入規(guī)?；l(fā)展階段，具備大規(guī)模商業(yè)化應(yīng)用條件；到2030年，新型儲能全面市場化發(fā)展，基本滿足構(gòu)建新型電力系統(tǒng)需求，全面支撐能源領(lǐng)域碳達(dá)峰目標(biāo)如期實現(xiàn)。隨著傳統(tǒng)能源向清潔能源轉(zhuǎn)型成為全球共識，以風(fēng)電、光伏等清潔能源替代化石能源的革命正在加速到來。由于新能源發(fā)電較傳統(tǒng)能源存在不穩(wěn)定、不均衡的特點，催生了發(fā)電側(cè)和電網(wǎng)側(cè)儲能行業(yè)快速增長的需求。建議關(guān)注：祥鑫科技（002965）、盛弘股份（300693）
2.醫(yī)療器械行業(yè)：11月16日，在第三屆外高橋醫(yī)藥健康國際合作高峰論壇暨醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展高峰論壇上，上海自貿(mào)區(qū)保稅區(qū)域國際醫(yī)療器械智造基地宣布成立。這一立足外高橋地區(qū)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，錨定國際醫(yī)療器械智造發(fā)展的重要舉措，將有望為上海創(chuàng)造又一醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)高地。9月7日，國務(wù)院常務(wù)會議決定，對部分領(lǐng)域設(shè)備更新改造貸款階段性財政貼息和加大社會服務(wù)業(yè)信貸支持，促進(jìn)消費發(fā)揮主拉動作用。對醫(yī)院等設(shè)備購置和更新改造新增貸款，實施階段性鼓勵政策。建議關(guān)注：大博醫(yī)療（002901）、邁瑞醫(yī)療（300760）
3.信創(chuàng)概念：近日，黨的二十大報告中提出“必須堅持科技是第一生產(chǎn)力、人才是第一資源、創(chuàng)新是第一動力”，明確科技創(chuàng)新在我國現(xiàn)代化建設(shè)全局中的核心地位。大會報告提出要加快實現(xiàn)高水平科技自立自強(qiáng)，以國家戰(zhàn)略需求為導(dǎo)向，集聚力量進(jìn)行原創(chuàng)性引領(lǐng)性科技攻關(guān)，堅決打贏關(guān)鍵核心技術(shù)攻堅戰(zhàn)，增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力。11月21日，工信部、國家發(fā)改委、國資委三部門聯(lián)合聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于鞏固回升向好趨勢加力振作工業(yè)經(jīng)濟(jì)的通知》，《通知》提出，要加快發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)，打造具有國際競爭力的數(shù)字產(chǎn)業(yè)集群。建議關(guān)注：中國軟件（600536）、中孚信息（300659）
▌風(fēng)險提示
疫情未能得到有效控制、宏觀經(jīng)濟(jì)意外下滑、流動性緊縮加劇、行業(yè)政策低于預(yù)期。
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