>> 國泰君安-量化產(chǎn)品周報：價值風格延續(xù)，紅利指增表現(xiàn)較好-221126
| 上傳日期： |
2022/11/28 |
大小： |
1725KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
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作者： |
陳奧林,徐忠亞 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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本報告導讀：
在本報告中，我們對上周（2022.11.21-2022.11.25）市場、風格、因子、組合和指數(shù)風險等表現(xiàn)進行了回顧。
摘要：
上周市場主要指數(shù)多數(shù)上漲，大盤表現(xiàn)占優(yōu)。上證180漲幅最大，為0.3%；創(chuàng)業(yè)板指跌幅最大，為-3.4%。上周行業(yè)多數(shù)上漲，持續(xù)分化較大。建筑漲幅最大，為5.2%；消費者服務跌幅最大，為-6.2%。
上漲股票風格分析：與前一周風格相比，市值因子暴露有所提升，貝塔因子暴露有所降低，其他風格暴露與上周基本一致。對于組合收益拆分：組合收益2.38%，風格收益1.55%，行業(yè)收益8.14%，阿爾法收益-7.31%。盈余和動量貢獻了較高的收益；上周風格收益貢獻為正，阿爾法收益為負。
風格因子收益：上周盈余收益最高，周累計收益為0.739%，動量收益次之，為0.574%，杠桿第三，為0.533%；流動性和貝塔收益較低。
組合收益追蹤：基本面組合收益率0.95%，樣本區(qū)間組合收益率69.39%；陸股通組合收益率-3.44%，樣本區(qū)間合收益率23.75%；因子收益拆分組合收益率2.68%，樣本區(qū)間組合收益率69.02%；量價因子組合收益率-1.79%，組合收益率88.27%。
指數(shù)風險預測：涉及指數(shù)預測波動率所處范圍為15%至25%，相比上周降低。其中，創(chuàng)業(yè)板指波動率最高，為25.0%，其次是創(chuàng)業(yè)板綜和中證1000，分別為23.5%和23.0%，風險相對較高；上證綜指預測波動率最低，為15.7%，其次是中證800和上證180，分別為17.7%和17.1%，風險相對較低。
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