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策略
　　【大勢研判】反彈格局未變，行情仍將延續(xù)。一方面，預(yù)計(jì)中央經(jīng)濟(jì)工作會議對明年增長定調(diào)偏積極，地方防疫層層加碼亂象糾偏，美聯(lián)儲加息節(jié)奏偏緩和，均有可能提振市場偏好；二方面，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)增長面臨壓力不減，但市場已進(jìn)行充分預(yù)期，明年增長預(yù)期更加重要，預(yù)計(jì)有望設(shè)定在5%左右；三方面，降準(zhǔn)顯示貨幣政策基調(diào)未轉(zhuǎn)向，流動性仍予以呵護(hù)。
　　【行業(yè)配置】1）中央經(jīng)濟(jì)工作會議穩(wěn)增長政策預(yù)期，傳統(tǒng)基建和通信服務(wù)“中字頭”繼續(xù)修復(fù)?！爸袊厣乐刁w系”為“中字頭”估值修復(fù)提供動力，此外經(jīng)濟(jì)增長壓力下，市場開始對明年穩(wěn)增長措施產(chǎn)生期待，基建仍將是重要抓手。因此繼續(xù)看好傳統(tǒng)基建和新基建相關(guān)通信服務(wù)商“中字頭”的估值修復(fù)。
　　2）防疫優(yōu)化大方向不變，層層加碼糾偏中，繼續(xù)配置中藥、醫(yī)療設(shè)備、醫(yī)藥商業(yè)。層層加碼防疫亂象將得到糾偏，防疫優(yōu)化調(diào)整的大趨勢并不會改變。防疫優(yōu)化大趨勢下將迎來持久戰(zhàn)，對新冠治療藥物和醫(yī)療設(shè)備的需求將持續(xù)增加，因此短期調(diào)整后可繼續(xù)配置防疫優(yōu)化相關(guān)的中藥、醫(yī)療設(shè)備、醫(yī)藥商業(yè)等。
　　3）中長期仍具備業(yè)績優(yōu)勢，成長風(fēng)格中新能源賽道仍是占優(yōu)方向，同時(shí)關(guān)注信創(chuàng)、軍工等安全概念和半導(dǎo)體等自主可控主題的催化劑出現(xiàn)。支撐新能源賽道中期優(yōu)勢的業(yè)績景氣、寬松充裕流動性以及產(chǎn)業(yè)政策三大核心因素尚未動搖。光伏上游硅料產(chǎn)能放量中長期利好光伏電池組件；風(fēng)電2022年招標(biāo)超預(yù)期，2023年將迎來裝機(jī)高峰；儲能作為新能源消納體系的重要組成部分仍將維持高增速，因此風(fēng)光儲新能源賽道仍值得配置。信創(chuàng)和自主可控概念作為國家安全重要組成部分，關(guān)注催化劑的出現(xiàn)。