>> 博覽財(cái)經(jīng)-首席證券內(nèi)參第3203期-221129
| 上傳日期： |
2022/11/29 |
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博覽財(cái)經(jīng) |
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本周一（ 11月28日），網(wǎng)絡(luò)輿情對多地在執(zhí)行防疫優(yōu)化20條上存在的“走樣”質(zhì)疑聲，讓投資者情緒謹(jǐn)慎，股市一度跌幅較大。但預(yù)期變化很快。
權(quán)威媒體新華社28日就疫情防控三連評，涉及封控執(zhí)行、方艙建設(shè)和防疫政策基調(diào)重申等。尤其是新華社對首都執(zhí)行有關(guān)封控措施的點(diǎn)贊，由于呼應(yīng)了網(wǎng)絡(luò)輿情對一些地方變相加碼封控措施的反感，而備受市場關(guān)注。
央媒文章稱：嚴(yán)禁采用硬質(zhì)圍擋封堵小區(qū)門，臨時管控時間原則上不超過24小時；對商場超市涉疫快封快解，原則上關(guān)閉一天后即重新開放，最多不超過三天；小區(qū)出現(xiàn)陽性后，封控措施精準(zhǔn)限定于單元，且快封快解…北京的這些政策受到認(rèn)可——也就是說，權(quán)威媒體對正確、精準(zhǔn)執(zhí)行防疫優(yōu)化20條，立出了明確標(biāo)桿。實(shí)際上，不少城市已迅速以此為準(zhǔn)對封控和核檢政策進(jìn)行再調(diào)整。
股市層面，權(quán)威媒體的及時糾偏，讓市場看到了預(yù)期重新修復(fù)的轉(zhuǎn)機(jī)，隨后大盤在尾盤走V,疫后消費(fèi)板塊迅速回血。
另外，在穩(wěn)地產(chǎn)方面，繼擴(kuò)大房企債務(wù)融資、銀行信貸融資之后，穩(wěn)定樓市的“第三支箭”落地—11月28日晚間，證監(jiān)會透露，上市房企股權(quán)融資時隔8年（再融資時隔6年）再開閘。包括香港上市房企的再融資也同步恢復(fù)；進(jìn)一步發(fā)揮REITs盤活房企存量資產(chǎn)作用等。說明決策層面已明確了“穩(wěn)樓市先穩(wěn)房企”的思路。且股權(quán)融資不會直接增加房企的負(fù)債規(guī)模，成本也是三支箭中最低的。這將有力推動房企解決資金問題，給行業(yè)以關(guān)鍵的“喘息”機(jī)會。地產(chǎn)板塊預(yù)計(jì)今日（11月29日）也將強(qiáng)烈反饋政策面釋放的這一利好。
當(dāng)然，依然要強(qiáng)調(diào)的是，“第三支箭”并不會直接帶來銷售好轉(zhuǎn)，而無論股民還是銀行、債權(quán)人都不是傻子，預(yù)計(jì)無論股權(quán)融資還是債務(wù)融資或者信貸方面，仍會主要以基本面較好的龍頭房企為主要能夠受益的對象，而像恒大等嚴(yán)重債務(wù)暴雷的企業(yè)，則仍不太可能享受到這種利好。未來仍需觀察何時樓市銷售能根本改善（恢復(fù)造血功能），屆時房企資金壓力才能真正得到緩解，那才是真正見底時。
此外，最新披露的細(xì)分經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)繼續(xù)回落，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇依然面臨較大壓力，這是現(xiàn)在市場的另一個壓力。
結(jié)合國內(nèi)經(jīng)濟(jì)及政策面主要動態(tài)，預(yù)計(jì)短線市場會繼續(xù)保持震蕩結(jié)構(gòu)。當(dāng)然，市場預(yù)期的根本改善仍需等待經(jīng)濟(jì)工作會等重磅會議對穩(wěn)經(jīng)濟(jì)、防控優(yōu)化等關(guān)鍵問題作出明示
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