久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

本土高性能模擬IC重要供應(yīng)商，多領(lǐng)域布局產(chǎn)品應(yīng)用廣泛。公司成立于2010年，主要業(yè)務(wù)為高性能模擬IC的研發(fā)、設(shè)計(jì)和銷售，已形成信號鏈和電源管理兩大類別1,200余款型號產(chǎn)品，并廣泛應(yīng)用于消費(fèi)電子、智能LED照明、通訊設(shè)備、工控和安防以及醫(yī)療器械等領(lǐng)域。公司營收規(guī)模持續(xù)增長，盈利能力顯著提升，2022Q1-3實(shí)現(xiàn)營收4.02億元、歸母凈利潤1.61億元，同比分別增長11.30%和43.31%。
　　模擬IC長坡厚雪空間廣闊，國產(chǎn)替代持續(xù)進(jìn)行。根據(jù)WSTS數(shù)據(jù)，2023年全球模擬IC市場規(guī)模有望達(dá)到933億美元，市場空間廣闊。目前海外龍頭廠商占據(jù)模擬IC主要市場份額，行業(yè)國產(chǎn)自給率較低，國產(chǎn)替代空間較大。受益于國內(nèi)廣闊的市場需求和過去幾年的料號數(shù)量、技術(shù)經(jīng)驗(yàn)、客戶資源等方面的積累，本土廠商快速成長，持續(xù)推進(jìn)模擬IC行業(yè)的國產(chǎn)替代。
　　公司全產(chǎn)品業(yè)務(wù)線協(xié)調(diào)發(fā)展，自研特色技術(shù)助力成長。公司始終堅(jiān)持“全產(chǎn)品業(yè)務(wù)線”協(xié)調(diào)發(fā)展經(jīng)營戰(zhàn)略，產(chǎn)品類型豐富，已基本覆蓋模擬IC主要門類。公司在運(yùn)算放大器、DCDC等領(lǐng)域自研特色技術(shù)，產(chǎn)品具有優(yōu)異性能和較強(qiáng)產(chǎn)品競爭力。公司憑借完善產(chǎn)品序列和優(yōu)異產(chǎn)品性能，已與OPPO、小米、大華、?？低暋⑷?、谷歌、高通等知名終端客戶建立合作關(guān)系，客戶資源豐富。公司在產(chǎn)品線、技術(shù)、客戶資源等方面均具一定優(yōu)勢，在長坡厚雪的模擬IC賽道中有望保持穩(wěn)健成長，未來可期。
　　盈利預(yù)測與投資建議。預(yù)計(jì)公司2022-2024年分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入5.21、8.89、12.07億元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤2.08、3.09、4.65億元。參考可比公司估值，給予2023年公司45倍PE估值，對應(yīng)合理價(jià)值為55.08元/股，首次覆蓋，給予“買入”評級。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示。市場競爭加劇風(fēng)險(xiǎn)；貿(mào)易摩擦風(fēng)險(xiǎn)；行業(yè)景氣度下滑風(fēng)險(xiǎn)