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本期投資提示：
　　本周周報(bào)要點(diǎn)：1、本周觀點(diǎn)：1）半導(dǎo)體：把握景氣復(fù)蘇與國(guó)產(chǎn)化主旋律。半導(dǎo)體向美國(guó)轉(zhuǎn)移趨勢(shì)推進(jìn)，環(huán)球晶圓新建美國(guó)近20年首個(gè)硅片廠。IC設(shè)計(jì)基本面22Q3逐個(gè)見底，Q4低估值修復(fù)預(yù)期顯著。重點(diǎn)關(guān)注消費(fèi)級(jí)模擬芯片、家電半導(dǎo)體景氣度反轉(zhuǎn)配置機(jī)會(huì)，以及DDR5、WiFi 6、電力雙模主題性機(jī)會(huì)。半導(dǎo)體設(shè)備環(huán)節(jié)短期受美國(guó)制裁擾動(dòng)，中長(zhǎng)期替換邏輯不變。設(shè)備零部件板塊持續(xù)受益，高空間與低滲透率下成長(zhǎng)迅速。2）消費(fèi)電子：強(qiáng)者恒強(qiáng)。整體消費(fèi)電子下游需求疲軟，庫(kù)存處于穩(wěn)定去化過程中，智能手機(jī)，可穿戴等產(chǎn)品處于低迷，VR表現(xiàn)尚可。3）汽車電子：智能汽車、新能源車快速滲透期，汽車電子處于國(guó)產(chǎn)化初期。ADAS拔高車載環(huán)境感知需求，多感融合成主流。4）元件：已現(xiàn)弱復(fù)蘇。5）光伏、新能源電容等元件持續(xù)高景氣度，MLCC行業(yè)周期見底，Q4景氣度環(huán)比向上。2、杰普特深度報(bào)告：MOPA激光器國(guó)內(nèi)龍頭，打造多行業(yè)隱形冠軍。3、正帆科技深度報(bào)告：以高純介質(zhì)綜合解決方案，迎IC、光伏高增機(jī)遇；4、DDR5世代更迭帶來(lái)的重要投資機(jī)會(huì)；5、10月臺(tái)股合并營(yíng)收點(diǎn)評(píng)；6、一周重要事。
　　杰普特深度報(bào)告：MOPA激光器國(guó)內(nèi)龍頭，打造多行業(yè)隱形冠軍。1）MOPA激光器龍頭，產(chǎn)品品類豐富全面。激光器：激光加工滲透率和國(guó)產(chǎn)化率提升，公司MOPA脈沖激光器引領(lǐng)國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程。2）激光加工在切割、打標(biāo)、焊接、清洗等領(lǐng)域?qū)υ屑庸し绞讲粩嗵娲?，激光器作為激光加工設(shè)備最核心的部件受益于激光加工滲透率和國(guó)產(chǎn)化率提升。3）新能源：提供“激光器+”解決方案，切入新能源高景氣賽道。4）檢測(cè)及設(shè)備：創(chuàng)新延伸光學(xué)檢測(cè)，激光調(diào)阻機(jī)全球龍頭再發(fā)力。
　　正帆科技深度報(bào)告：介質(zhì)系統(tǒng)業(yè)務(wù)訂單高景氣，零件、氣體加速國(guó)產(chǎn)化。1）公司經(jīng)過長(zhǎng)期的研發(fā)與投入形成了六大核心技術(shù)。超純工藝介質(zhì)系統(tǒng)，公司在IC領(lǐng)域市場(chǎng)份額大約15%，在光伏領(lǐng)域市場(chǎng)份額40%+。2）半導(dǎo)體設(shè)備零部件，Gas Box加速國(guó)產(chǎn)化。3）OPEX業(yè)務(wù)：少數(shù)能量產(chǎn)6N純度磷烷、砷烷的國(guó)內(nèi)公司，產(chǎn)品已通過IC客戶認(rèn)證。擴(kuò)產(chǎn)電子特氣及大宗氣體，新產(chǎn)能于2023陸續(xù)放量，為第二成長(zhǎng)動(dòng)力。
　　投資分析意見：本周首選：正帆科技（半導(dǎo)體設(shè)備及零件國(guó)產(chǎn)化，2022金股）、圣邦股份（模擬IC國(guó)產(chǎn)化龍頭，平臺(tái)化發(fā)展持續(xù)高增）、長(zhǎng)川科技（檢測(cè)設(shè)備國(guó)產(chǎn)化，2022金股）。本周重點(diǎn)關(guān)注立訊精密、富瀚微、峰岹科技（國(guó)產(chǎn)BLDC電機(jī)控制器領(lǐng)軍）、帝奧微、艾為電子等。中期優(yōu)選：工業(yè)半導(dǎo)體鉅泉科技、中穎電子（工業(yè)MCU穩(wěn)增長(zhǎng)，BMIC快速發(fā)力）、思特威（安防及車載CIS龍頭）；半導(dǎo)體設(shè)備至純科技（半導(dǎo)體清洗設(shè)備國(guó)產(chǎn)化）、和林微納（半導(dǎo)體測(cè)試探針國(guó)產(chǎn)化領(lǐng)軍）；炬光科技（車載激光雷達(dá)發(fā)射模組核心供應(yīng)商）、（汽車MCU）；半導(dǎo)體上游立昂微（半導(dǎo)體硅片國(guó)產(chǎn)化龍頭）、華大九天（EDA國(guó)產(chǎn)化領(lǐng)軍）；汽車半導(dǎo)體長(zhǎng)光華芯（激光芯片國(guó)產(chǎn)化龍頭）、創(chuàng)耀科技、神工股份、瀾起科技（DDR5創(chuàng)新，2022金股）、聚辰股份（DDR5創(chuàng)新）、納芯微（模擬隔離芯片國(guó)產(chǎn)化龍頭）；FPGA國(guó)產(chǎn)化復(fù)旦微電、安路科技。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：受疫情反復(fù)影響，市場(chǎng)需求不及預(yù)期；汽車電子相關(guān)原材料短缺、價(jià)格波動(dòng)；汽車智能化、VR/AR等新型終端創(chuàng)新和滲透提升不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。