>> 勝利證券-勝利早報-221205
| 上傳日期： |
2022/12/5 |
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pdf 共4頁 |
來源： |
勝利證券 |
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勝利即日觀點
上周五美股三大指數(shù)漲跌不一，僅道指微漲，其中，航空、消費股強，中概股繼續(xù)大幅收高；A股滬深兩市與港股均收跌調(diào)整，其中，消費、互聯(lián)網(wǎng)科技等強勢，能源、原材料等弱。上周五美國公佈最新非農(nóng)數(shù)據(jù)好於預(yù)期，使市場憂慮美聯(lián)儲內(nèi)部對加息問題上偏激進，導(dǎo)致美國走弱調(diào)整。隨著美國製造業(yè)數(shù)據(jù)與通脹數(shù)據(jù)回落，美國經(jīng)濟衰退壓力增加，通脹壓力減少，雖然就業(yè)數(shù)據(jù)強勁，但不會改變美聯(lián)儲放緩加息步伐的趨勢，12月份開始縮減加息至50個基點的概率繼續(xù)上升，美元指數(shù)跌破105元且回落趨勢明顯，利好於新興市場國家的債、股、匯表現(xiàn)?？衫^續(xù)看好環(huán)球市場後市表現(xiàn)，關(guān)注美股成長性行業(yè)超跌機會。國內(nèi)市場消息面向好，更多地區(qū)大幅度放鬆疫情防控措施，提振市場信心的同時，經(jīng)濟恢復(fù)預(yù)期增強，利好於受疫情壓制的商品與服務(wù)行業(yè)。國家針對房地產(chǎn)行業(yè)再出重磅利好，監(jiān)管機構(gòu)要求四大行在12月10日前向房企提供以國內(nèi)資產(chǎn)作擔(dān)保的離岸貸款，幫助企業(yè)償還境外債務(wù)，繼續(xù)利好物管企業(yè)。11月國內(nèi)公佈最新的製造業(yè)與服務(wù)業(yè)PMI數(shù)據(jù)繼續(xù)回落，使市場預(yù)期國內(nèi)將加大拯救經(jīng)濟的力度。穩(wěn)經(jīng)濟短期有效刺激地產(chǎn)、汽車、新基建、消費等，以及針對一些收縮性監(jiān)管政策進行糾偏來激發(fā)市場活力。預(yù)計國內(nèi)財政與貨幣政策將落實，緊縮政策將調(diào)整，新一輪“寬信用、寬貨幣”的週期開始，利於股市向好。展望後市，國內(nèi)外政策消息好轉(zhuǎn)，預(yù)計港股與A股繼續(xù)震盪上揚，需注意的是，市場風(fēng)格正在轉(zhuǎn)向，資金從炒作中上游行業(yè)轉(zhuǎn)向下游產(chǎn)業(yè)。策略上，短期重點關(guān)注受益於大量信貸投放與疫情防控放鬆的商品與服務(wù)消費行業(yè)等優(yōu)質(zhì)企業(yè)，以及國內(nèi)政策糾偏而受益的物業(yè)管理、互聯(lián)網(wǎng)科技、文化娛樂等行業(yè)超跌反彈的機會。
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