>> 申港證券-通信行業(yè)研究周報：5G專網(wǎng)頻譜首發(fā)，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)加速發(fā)展-221204
| 上傳日期： |
2022/12/6 |
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| 1785KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
申港證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
曹旭特 |
| 行業(yè)名稱： |
通信 |
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每周一談：
工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)是第四次工業(yè)革命的重要基石。工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)通過對人、機(jī)、物、系統(tǒng)等的全面連接，構(gòu)建起覆蓋全產(chǎn)業(yè)鏈、全價值鏈的全新制造和服務(wù)體系。
2017年至2021年期間，我國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)增加值規(guī)模的年復(fù)合增速達(dá)到11.73%，2021年產(chǎn)業(yè)增加值達(dá)到4.1萬億元，名義增速達(dá)到14.53%。
工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)增加值規(guī)模占GDP的比重逐年增長，從2017年的2.83%增長至2021年的3.58%。
多項(xiàng)利好政策持續(xù)頒布，有效促進(jìn)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展。我國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)實(shí)踐和政策引導(dǎo)緊密結(jié)合，政策體系和相關(guān)產(chǎn)業(yè)形成了良好的互動和促進(jìn)。
2017年11月印發(fā)的《國務(wù)院關(guān)于深化“互聯(lián)網(wǎng)+先進(jìn)制造業(yè)”發(fā)展工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的指導(dǎo)意見》，是我國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的綱領(lǐng)性文件。
2022年11月，工信部給中國商飛發(fā)放了第一張企業(yè)5G專網(wǎng)的頻率許可，商用和工業(yè)通信設(shè)備商迎來新一輪部署周期。
工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈日趨成熟，直接產(chǎn)業(yè)和滲透產(chǎn)業(yè)高速增長。
2021年工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)直接產(chǎn)業(yè)增加值1.17萬億，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺是直接產(chǎn)業(yè)增長的核心動力，2021年間接產(chǎn)業(yè)增加值2.93萬億，保持高速增長。
工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈上游是網(wǎng)絡(luò)層和設(shè)備層，需要的硬件設(shè)備主要包括各類傳感器、工業(yè)級芯片、控制器、工業(yè)機(jī)器人等。截至2022年10月，我國工業(yè)機(jī)器人總產(chǎn)量達(dá)36.3萬套。
工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺位于產(chǎn)業(yè)鏈中游，是工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)增長的核心動力。2021年，中國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺企業(yè)側(cè)市場規(guī)模達(dá)到19.8億美元。
工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈下游是典型應(yīng)用場景的工業(yè)企業(yè)。
工業(yè)是5G融合應(yīng)用的主陣地，全國“5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”項(xiàng)目遍地開花，覆蓋航空、礦山、鋼鐵、港口、電力等國民經(jīng)濟(jì)重要行業(yè)。
“5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”的二十大典型應(yīng)用場景，覆蓋了研發(fā)設(shè)計、生產(chǎn)制造、物流運(yùn)輸?shù)?，形成了?guī)模復(fù)制推廣的良好基礎(chǔ)和巨大應(yīng)用潛力。
市場回顧：
本周（2022.11.28-2022.12.04），上證指數(shù)、深圳成指和創(chuàng)業(yè)板指的漲幅分別為1.76%、2.89%、3.2%，申萬通信指數(shù)漲幅為3.27%，在申萬31個一級行業(yè)排第13位。
本周通信板塊個股表現(xiàn)：
股價漲幅前五名為：會暢通訊、中國聯(lián)通、世嘉科技、科信技術(shù)、ST高升
股價跌幅前五名為：東信和平、路通視信、博創(chuàng)科技、元道通信、ST實(shí)達(dá)
投資策略：（1）5G網(wǎng)絡(luò)覆蓋持續(xù)提升，5G基站數(shù)突破225萬，持續(xù)推薦5G設(shè)備商龍頭：中興通訊；（2）5G套餐用戶數(shù)滲透率的提升拉動運(yùn)營商ARUP值，運(yùn)營商放棄價格戰(zhàn)轉(zhuǎn)而通過提供更加優(yōu)質(zhì)和差異化的服務(wù)來提升用戶黏性，建議關(guān)注：中國移動；（3）物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展進(jìn)入快車道，重點(diǎn)推薦車載通信模組的投資機(jī)會，建議關(guān)注廣和通、移遠(yuǎn)通信；（4）雙碳背景下，綠色節(jié)能發(fā)展成為主旋律，重點(diǎn)推薦精密溫控龍頭：英維克。
風(fēng)險提示：5G發(fā)展不及預(yù)期，中美貿(mào)易摩擦進(jìn)一步升級，疫情進(jìn)一步擴(kuò)散。
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