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本報告導讀：
　　銀行模型顯示，企業(yè)部門融資需求提升疊加利率向上拐點，銀行景氣預期上行，建議重點布局，關注銀行ETF（159887.SZ）。
　　摘要：
　　銀行模型顯示，企業(yè)部門融資需求提升疊加利率向上拐點，銀行景氣預期上行，建議重點布局，關注銀行ETF（159887.SZ）。
　　本期新看點：
　　銀行-地產(chǎn)銷售降幅縮窄帶動企業(yè)部門融資需求提升，同時經(jīng)濟預期改善下利率上行趨勢基本確立，銀行景氣預期提升，依據(jù)模型建議超配。
　　本期延續(xù)看多：
　　化工-化纖、聚氨酯、光伏三個子板塊景氣均有所改善，化工整體景氣邊際復蘇，依據(jù)模型建議超配。
　　光伏-內(nèi)需回落，外需接力，光伏板塊整體景氣繼續(xù)改善，依據(jù)模型建議超配。
　　消費電子-各細分環(huán)節(jié)龍頭公司營收數(shù)據(jù)表明，消費電子行業(yè)景氣度底部回升，依據(jù)模型建議超配。
　　家用電器-地產(chǎn)周期企穩(wěn)有助于需求預期修復，同時PPI下行利于行業(yè)毛利率改善，依據(jù)模型建議超配。
　　農(nóng)林牧漁-豬周期持續(xù)上行，依據(jù)模型建議超配。
　　擁擠度視角，交通運輸行業(yè)觸發(fā)擁擠信號，防疫政策優(yōu)化交易或已出現(xiàn)過熱風險。
　　綜合配置策略最近一個月跑輸?shù)葯嗷鶞省Ｒ灾芷?、金融、科技、消費、醫(yī)藥五大板塊等權配置作為基準，每月根據(jù)各板塊基本面量化信號進行超低配，得到最終的綜合配置策略。最近一個月，綜合配置策略收益1.1%，相對等權基準和中證800的超額收益分別為-2.0%、-3.0%。
　　風險提示：(1)本文板塊配置建議全部基于量化模型推出，請注意相關模型失效的風險。(2)本結論僅從量化模型推導得出，與研究所策略觀點不重合。有關研究所策略團隊對上述板塊的觀點，請參考相關策略報告。