>> 中原證券-計算機行業(yè)月報：重點關(guān)注醫(yī)療信息化和工業(yè)軟件-221207
| 上傳日期： |
2022/12/7 |
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| 1792KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
中原證券 |
| 評級： |
同步大市 |
作者： |
唐月 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
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投資要點：
11月中信計算機指數(shù)上漲0.02%，跑輸大盤8.89個百分點，在31個申萬一級行業(yè)中排名倒數(shù)第2。個股131只上漲、202只下跌，60%個股下跌。行業(yè)相關(guān)概念都以上漲為主，其中炒股軟件以9.74%漲幅最高，其次為智能電網(wǎng)6.90%、元宇宙6.31%。12月6日申萬計算機行業(yè)估值為43.39倍，位于長期均值之間，并無明顯低估跡象。
行業(yè)在10月大漲以后，11月熱度下降明顯。疫情政策在11月中旬的重要調(diào)整，使得市場風(fēng)向和趨勢發(fā)生了根本性的變化。我們認(rèn)為未來幾個月時間，優(yōu)化政策將成為影響行情走勢最重要的因素。同時因為前期防疫對政府資金的占用和消耗，我們短時仍然難以看到推動計算機上市公司的需求恢復(fù)較大的改善因素。從局部來看，我們認(rèn)為優(yōu)化政策重點利好醫(yī)療信息化和工業(yè)軟件行業(yè)，主要邏輯為：
（1）醫(yī)療信息化：我國人口基數(shù)龐大，醫(yī)療資源不足，在接下來應(yīng)對新冠帶來的醫(yī)療需求方面有較大缺口需要補足，但是醫(yī)護人員的培養(yǎng)周期較長，因而醫(yī)療信息化作為提高醫(yī)護人員效率、增加在線需求滿足的重要手段，重要性將得到進一步凸顯。
?。?）工業(yè)軟件：我國是制造業(yè)大國，在傳統(tǒng)工業(yè)生產(chǎn)中，由于人員密集度高，會增加疫情傳播的風(fēng)險，從而影響正常生產(chǎn)進行。因而，我們認(rèn)為制造業(yè)企業(yè)有更多提升人員效率和降低人員密度的動力，工業(yè)軟件將有助于這種需求的滿足。
風(fēng)險提示：病毒演繹超出預(yù)期；國際局勢的不確定性；通貨膨脹下上游企業(yè)削減開支；地方債務(wù)風(fēng)險釋放。
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